B. Riley는 반도체 전망에서 Ichor Holdings를 최고의 기술주로 선정했습니다.

B. Riley Securities는 Ichor Holdings(ICHR)를 기술 부문 최고의 유망주로 선정하고, 매수 등급을 유지하며 목표 주가를 $105로 제시했습니다. SEMICON West 컨퍼런스에 앞서 발표된 이번 분석에서 B. Riley는 현재 주가가 약 83% 상승 여력을 갖고 있다고 분석했습니다.

분석 의견

B. Riley는 반도체 장비 수요 증가에 대한 기대감을 바탕으로 Ichor를 주요 수혜주로 보고 있습니다. Ichor는 Applied Materials와 Lam Research를 포함한 주요 장비 제조업체에 핵심 부품을 공급하고 있으며, 이들 업체는 2027년과 2028년에 각각 35%와 15% 이상의 시스템 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.

B. Riley는 Ichor가 파운드리, DRAM, NAND 부문에서 생산 능력을 확장하는 이들 업계 선도 기업들의 성장에 힘입어 높은 수익을 창출할 수 있는 투자처라고 판단했습니다. B. Riley는 Ichor가 총마진율을 10%대 중반에서 20% 범위로 확대하는 계획을 순조롭게 실행하고 있다고 언급하며, 회사의 연간 매출액이 단기적으로 20억 달러에서 장기적으로 30억 달러까지 성장할 수 있을 것으로 예상했습니다.

재무 전망 및 가치 평가

B. Riley는 Ichor에 대한 구체적인 다년간 재무 추정치를 제시했는데, 이는 현재 시장 가치 평가에 충분히 반영되지 않았다고 판단했습니다.

Ad

• 매출 예상치: 12억 5천만 달러(2026년), 16억 7천만 달러(2027년), 19억 1천만 달러(2028년)
• 주당순이익(EPS) 예상치: 1.57달러(2026년), 3.44달러(2027년), 4.68달러(2028년)

분석가는 2027년 매출 성장률 29%, 2028년 매출 성장률 10%라는 시장 컨센서스 예상치가 보수적인 것으로 보인다고 언급했습니다. 해당 회사의 목표 주가 105달러는 2028년 EPS 예상치에 주가수익비율(PER) 22배를 적용한 것으로, 이는 지난 10년간 주가 PER 범위의 하단에 해당합니다.

시장 상황

이번 추천은 이코(Ichor) 주가가 2026년 3분기 들어 현재까지 약 52% 하락하여 향후 2년간 주가수익비율(PER)이 17배로 1년 만에 최저치를 기록한 이후에 나온 것입니다. 이코는 최근 실적 발표에서 2분기 매출 2억 9,480만 달러와 비GAAP 기준 매출총이익률 14.1%를 기록했는데, 이는 예상치를 상회하는 수치로 DA 데이비슨(DA Davidson)과 니덤(Needham)을 포함한 여러 애널리스트들의 목표주가 상향 조정을 이끌어냈습니다.