B. Riley Menetapkan Ichor Holdings sebagai Pilihan Teknologi Terbaik dalam Tinjauan Semikonduktor

B. Riley Securities telah mengenal pasti Ichor Holdings (ICHR) sebagai pilihan saham utamanya dalam sektor teknologi, mengekalkan penarafan Beli dan mengeluarkan sasaran harga $105. Analisis firma itu, yang dikeluarkan menjelang persidangan SEMICON West, mencadangkan penilaian tersebut mewakili kira-kira 83% potensi peningkatan daripada paras semasa.

Tesis Penganalisis

Tinjauan positif B. Riley berlandaskan jangkaan permintaan yang semakin meningkat untuk peralatan semikonduktor, meletakkan Ichor sebagai penerima manfaat utama. Syarikat itu membekalkan komponen kritikal kepada pengeluar peralatan utama, termasuk Applied Materials dan Lam Research, yang diunjurkan akan menyaksikan pertumbuhan sistem masing-masing melebihi 35% dan 15%, pada tahun kalendar 2027 dan 2028.

Firma itu percaya Ichor merupakan pengaruh yang dimanfaatkan terhadap peneraju industri ini kerana mereka mengembangkan kapasiti merentasi segmen faundri, DRAM dan NAND. B. Riley menyatakan bahawa Ichor melaksanakan rancangan untuk mengembangkan margin kasarnya ke lingkungan pertengahan remaja kepada 20% dengan baik dan mengunjurkan kapasiti pendapatan tahunan syarikat boleh berkembang daripada $2.0 bilion dalam jangka masa terdekat kepada $3.0 bilion dalam jangka masa panjang.

Tinjauan dan Penilaian Kewangan

B. Riley menyediakan anggaran kewangan berbilang tahun khusus untuk Ichor, yang dipercayai tidak sepenuhnya tercermin dalam penilaian semasa pasaran.

Ad

• Anggaran Hasil: $1.25 bilion (2026), $1.67 bilion (2027), dan $1.91 bilion (2028)
• Anggaran Pendapatan Sesaham (EPS): $1.57 (2026), $3.44 (2027), dan $4.68 (2028)

Penganalisis itu menyatakan bahawa anggaran pertumbuhan pendapatan konsensus sebanyak 29% untuk 2027 dan 10% untuk 2028 kelihatan konservatif. Sasaran harga $105 firma itu adalah berdasarkan gandaan harga-ke-pendapatan (P/E) 22x yang digunakan pada unjuran EPS tahun kalendar 2028, gandaan yang berada dalam separuh bahagian bawah julat sejarah sepuluh tahun saham tersebut.

Konteks Pasaran

Pengesanan ini dibuat selepas saham Ichor telah menurun kira-kira 52% pada suku ketiga 2026 setakat ini, menjadikan nisbah P/E dua tahun hadapannya kepada 17x, paras terendah dalam tempoh satu tahun. Dalam laporan terbarunya, Ichor mengumumkan pendapatan suku kedua sebanyak $294.8 juta dan margin kasar bukan GAAP sebanyak 14.1%, yang melebihi panduannya dan mendorong peningkatan sasaran harga daripada firma lain, termasuk DA Davidson dan Needham.