Châu Á và Châu Âu được dự đoán sẽ dẫn đầu thị trường chứng khoán trong 12 tháng tới.

Theo phân tích thị trường gần đây, cổ phiếu tại khu vực châu Á (ngoại trừ Nhật Bản) và châu Âu được dự báo sẽ có hiệu suất vượt trội nhất trong 12 tháng tới, khi các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội ngoài các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn của Mỹ. Trong bối cảnh lợi suất tăng, làm tăng sức hấp dẫn của lợi nhuận và dòng tiền hiện tại, một số thị trường toàn cầu đang thể hiện các hồ sơ rủi ro-lợi nhuận khác biệt.

Châu Á dẫn đầu về tiềm năng tăng trưởng

Khu vực châu Á (ngoại trừ Nhật Bản) được xác định là khu vực có tiềm năng tăng trưởng cao nhất, được thúc đẩy bởi đầu tư mạnh mẽ vào trí tuệ nhân tạo, kỳ vọng lợi nhuận được cải thiện và định giá hấp dẫn hơn so với các công ty công nghệ tương đương của Mỹ. Dựa trên triển vọng này, Standard Chartered gần đây đã nâng hạng khu vực này lên Tăng tỷ trọng, ưu tiên Đài Loan và Trung Quốc. Ngân hàng dự báo rằng khu vực châu Á (ngoại trừ Nhật Bản) sẽ mang lại tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất trong số các thị trường lớn vào năm 2026 và 2027.

Tuy nhiên, tiềm năng này đi kèm với rủi ro địa chính trị cao nhất. Các nhà đầu tư phải xem xét các hạn chế thương mại tiềm tàng, sự biến động trong chu kỳ bán dẫn và khả năng xảy ra các cú sốc chính trị khu vực. Do đó, khu vực này được xem là cơ hội đầu tư tiềm năng cao hơn là nơi trú ẩn an toàn.

Châu Âu mang lại giá trị và cơ hội đầu tư theo chu kỳ

Đối với các nhà đầu tư tập trung vào giá trị và sự luân chuyển theo chu kỳ, Châu Âu nổi lên như một cơ hội quan trọng. Cổ phiếu châu Âu thường được giao dịch ở mức định giá thấp hơn so với các cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ và mang lại cơ hội đầu tư vào các lĩnh vực sẵn sàng hưởng lợi từ các xu hướng kinh tế vĩ mô hiện tại.

Các lĩnh vực trọng điểm ở Châu Âu bao gồm:

Ad

• Ngân hàng và năng lượng, được ưa chuộng trong môi trường lợi suất cao hơn.
• Quốc phòng và công nghiệp, được hỗ trợ bởi việc tăng chi tiêu ngân sách.

Mặc dù cơ sở lý luận vững chắc, các nhà phân tích cảnh báo rằng các tín hiệu kỹ thuật hàng ngày và hàng tuần đối với các chỉ số châu Âu vẫn cho thấy xu hướng giảm, cho thấy thời điểm tham gia thị trường là một yếu tố quan trọng cần xem xét đối với các nhà đầu tư.

Nhật Bản và các thị trường mới nổi mang lại những cơ hội đầu tư có mục tiêu

Thị trường chứng khoán Nhật Bản được hỗ trợ bởi một câu chuyện cải cách cấu trúc mạnh mẽ, bao gồm cải thiện quản trị doanh nghiệp và tập trung hơn vào lợi nhuận cho cổ đông. Tuy nhiên, rủi ro chính là khả năng Ngân hàng Nhật Bản thắt chặt chính sách tiền tệ nhanh hơn dự kiến, điều này có thể làm mạnh đồng yên và gây tổn hại cho các nhà xuất khẩu của nước này. Phân tích lịch sử từ Citi cho thấy cả Nhật Bản và châu Âu đều có xu hướng hoạt động tốt trong các chu kỳ tăng lãi suất.

Trong các thị trường mới nổi, Brazil và Ấn Độ mang đến những cơ hội đầu tư riêng biệt. Brazil nổi bật với tiềm năng về giá trị và hàng hóa, trong khi Ấn Độ có câu chuyện tăng trưởng nội địa mạnh mẽ, mặc dù ở mức định giá cao hơn. Một báo cáo của UBS đã nhấn mạnh sự ưu tiên đối với Ấn Độ, Brazil, Indonesia và Trung Quốc, nhưng các nghiên cứu khác đã cảnh báo rằng kỳ vọng về lợi nhuận của Ấn Độ có thể đã được phản ánh vào giá cổ phiếu.