Asia dan Eropa Diprediksi Akan Memimpin Pasar Saham dalam 12 Bulan ke Depan

Saham-saham di Asia di luar Jepang dan Eropa diposisikan untuk kinerja relatif yang paling unggul selama 12 bulan ke depan, menurut analisis pasar terbaru, karena investor mencari peluang di luar saham-saham teknologi raksasa AS. Dalam lingkungan kenaikan imbal hasil, yang cenderung meningkatkan daya tarik pendapatan dan arus kas saat ini, beberapa pasar global menghadirkan profil risiko-imbalan yang berbeda.

Asia Memimpin dalam Potensi Pertumbuhan

Asia di luar Jepang diidentifikasi sebagai wilayah dengan potensi kenaikan tertinggi, didorong oleh investasi yang kuat dalam kecerdasan buatan, ekspektasi pendapatan yang membaik, dan valuasi yang lebih menarik dibandingkan dengan perusahaan teknologi AS. Dengan mengutip prospek ini, Standard Chartered baru-baru ini meningkatkan peringkat wilayah ini menjadi Overweight, dengan preferensi untuk Taiwan dan Tiongkok. Bank tersebut memproyeksikan bahwa Asia di luar Jepang akan memberikan pertumbuhan pendapatan terkuat di antara pasar-pasar utama pada tahun 2026 dan 2027.

Namun, potensi ini diiringi dengan risiko geopolitik tertinggi. Investor harus mempertimbangkan potensi pembatasan perdagangan, volatilitas dalam siklus semikonduktor, dan kemungkinan guncangan politik regional. Oleh karena itu, kawasan ini dipandang sebagai peluang dengan potensi kenaikan yang tinggi, bukan sebagai tempat berlindung yang aman.

Eropa Menawarkan Nilai dan Eksposur Siklikal

Bagi investor yang berfokus pada nilai dan rotasi siklikal, Eropa muncul sebagai peluang utama. Saham-saham Eropa umumnya diperdagangkan dengan valuasi yang lebih rendah daripada saham-saham mega-kapitalisasi AS dan memberikan eksposur ke sektor-sektor yang siap diuntungkan dari tren makroekonomi saat ini.

Sektor-sektor utama di Eropa meliputi:

Ad

• Bank dan energi, yang diunggulkan dalam lingkungan imbal hasil yang lebih tinggi.
• Pertahanan dan industri, yang didukung oleh peningkatan pengeluaran fiskal.

Meskipun fundamentalnya kuat, analis memperingatkan bahwa sinyal teknis harian dan mingguan untuk indeks Eropa tetap bearish, menunjukkan bahwa waktu masuk merupakan pertimbangan penting bagi investor.

Jepang dan Pasar Berkembang Menawarkan Peluang yang Terarah

Pasar ekuitas Jepang didukung oleh narasi reformasi struktural yang kuat, termasuk peningkatan tata kelola perusahaan dan fokus yang lebih besar pada pengembalian pemegang saham. Namun, risiko utamanya adalah potensi pengetatan moneter yang lebih cepat dari perkiraan oleh Bank Sentral Jepang, yang dapat memperkuat yen dan merugikan eksportir negara tersebut. Analisis historis dari Citi menunjukkan bahwa Jepang dan Eropa cenderung berkinerja baik selama siklus kenaikan suku bunga.

Di antara pasar berkembang, Brasil dan India menawarkan peluang yang berbeda. Brasil terkenal dengan eksposur nilai dan komoditasnya, sementara India menawarkan kisah pertumbuhan domestik yang kuat, meskipun dengan valuasi yang lebih tinggi. Sebuah laporan UBS menyoroti preferensi untuk India, Brasil, Indonesia, dan Tiongkok, tetapi penelitian lain telah memperingatkan bahwa ekspektasi pendapatan India mungkin sudah tercermin dalam harga saham.