Vertex ได้รับเลือกให้เป็นหุ้นเด่นอันดับต้นๆ ของ BofA จากข้อมูลการทดลองยาสำหรับโรคไตที่แข็งแกร่ง

BofA Securities ยืนยันคำแนะนำ "ซื้อ" และเป้าหมายราคา $667 สำหรับ Vertex Pharmaceuticals (VRTX) โดยยกให้บริษัทยานี้เป็น "ตัวเลือกยอดเยี่ยม" หลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลใหม่ที่น่าสนใจเกี่ยวกับการรักษาโรคไตที่อยู่ระหว่างการทดลอง

ผลการทดลอง RAINIER แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่ง

การรับรองนี้เกิดขึ้นหลังจากมีการนำเสนอผลลัพธ์ทั้งหมดจากการทดลอง RAINIER สำหรับยา povetacicept ในโรคไตอักเสบ IgA (IgAN) ซึ่งเป็นโรคไตเรื้อรัง ข้อมูลที่นำเสนอในการประชุม American Society of Nephrology และตีพิมพ์ในวารสาร New England Journal of Medicine แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่สำคัญ ตามบันทึกของ BofA

ผลการค้นพบที่สำคัญจากการทดลองในสัปดาห์ที่ 36 ได้แก่:

• 42% ของผู้ป่วยที่ได้รับการรักษาด้วย povetacicept บรรลุเป้าหมายโปรตีนในปัสสาวะ (proteinuria) ต่ำกว่า 0.5 กรัม/กรัม ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญของสุขภาพไต
• ซึ่งเปรียบเทียบได้ดีกับเพียง 6% ของผู้ป่วยที่ได้รับยาหลอก
• ยานี้ยังส่งผลให้ระดับโปรตีนภูมิคุ้มกันอิมมูโนโกลบูลิน จี (IgG) ลดลงโดยเฉลี่ย 38% ซึ่ง BofA ระบุว่าเทียบได้ดีกับการลดลง 32% และ 36% ที่รายงานสำหรับยาคู่แข่ง

ที่สำคัญ BofA เน้นย้ำว่าไม่มีผู้ป่วยรายใดหยุดการรักษาเนื่องจากระดับ IgG ลดลงต่ำกว่าเกณฑ์วิกฤต ซึ่งบ่งชี้ถึงความปลอดภัยที่จัดการได้

เส้นทางสู่ตลาดและแนวโน้มทางการค้า

Ad

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาดูวันกำหนดการพิจารณาอนุมัติยา povetacicept ภายใต้กฎหมายค่าธรรมเนียมผู้ใช้ยาตามใบสั่งแพทย์ (PDUFA) ในวันที่ 30 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นกำหนดเส้นตายสำหรับสำนักงานคณะกรรมการอาหารและยาแห่งสหรัฐอเมริกา (FDA) ในการตัดสินใจอนุมัติ BofA ระบุว่าฝ่ายบริหารของ Vertex ไม่คาดว่าบริษัทประกันภัยจะกำหนดให้ผู้ป่วยต้องลองใช้ยาอื่นก่อน ซึ่งเป็นกระบวนการที่เรียกว่าการรักษาแบบเป็นขั้นเป็นตอน

รายงานระบุว่า ผู้บริหารของ Vertex กล่าวว่าประมาณ 70% ของผู้ป่วย IgAN มีประกันสุขภาพเอกชน และบริษัทได้หารือกับผู้จัดการผลประโยชน์ด้านยา (PBM) รายใหญ่มาตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025 คาดว่าจะมีการอัปเดตข้อมูลความคุ้มครองในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 บริษัทมองว่ากลุ่มยาสำหรับโรคไตของบริษัทมีศักยภาพที่จะสร้างรายได้ประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์

มุมมองของนักวิเคราะห์และปัจจัยกระตุ้นกลุ่มยา

แบบจำลองการประเมินมูลค่าของ BofA ระบุว่าศักยภาพของ povetacicept ในการรักษาโรค IgAN เพียงอย่างเดียวมีมูลค่า 28 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในอนาคต ปัจจัยกระตุ้นสำคัญต่อไปสำหรับกลุ่มยาโรคไตของ Vertex คือการวิเคราะห์เบื้องต้นของการทดลอง AMPLITUDE สำหรับยาตัวใหม่ inaxaplin ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จในช่วงต้นปี 2027

แม้จะมองในแง่ดี แต่ธนาคารก็ยังกล่าวถึงความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้นกับบริษัทด้วย ปัจจัยเหล่านี้ได้แก่ ความเป็นไปได้ที่ผู้จ่ายเงินจะต่อรองราคากลับ การขอรับเงินคืนในสหภาพยุโรปเป็นเรื่องท้าทาย ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความล้มเหลวของการทดลองทางคลินิก และการเกิดขึ้นของคู่แข่งรายใหม่ในตลาดหลักสำหรับโรคซิสติกไฟโบรซิส