Vertex Dinobatkan sebagai Pilihan Utama di BofA Berdasarkan Data Uji Klinis Obat Ginjal yang Kuat

BofA Securities telah menegaskan kembali peringkat "Beli" dan target harga $667 untuk Vertex Pharmaceuticals (VRTX), menyebut perusahaan farmasi tersebut sebagai "pilihan utama" setelah dirilisnya data baru yang meyakinkan untuk pengobatan penyakit ginjal eksperimentalnya.

Uji Coba RAINIER Menunjukkan Efektivitas yang Kuat

Dukungan ini menyusul presentasi hasil lengkap dari uji coba RAINIER untuk povetacicept pada nefropati IgA (IgAN), penyakit ginjal kronis. Data tersebut, yang dipresentasikan pada pertemuan American Society of Nephrology dan diterbitkan di New England Journal of Medicine, menunjukkan efektivitas yang signifikan, menurut catatan BofA.

Temuan utama dari uji coba pada minggu ke-36 meliputi:

• 42% pasien yang diobati dengan povetacicept mencapai target protein dalam urin (proteinuria) di bawah 0,5 g/g, penanda utama kesehatan ginjal.
• Ini jauh lebih baik dibandingkan dengan hanya 6% pasien yang menerima plasebo.
• Obat ini juga menghasilkan penurunan rata-rata 38% pada protein imun imunoglobulin G (IgG), yang menurut BofA sebanding dengan penurunan 32% dan 36% yang dilaporkan untuk terapi pesaing.

Yang penting, BofA menyoroti bahwa tidak ada pasien yang menghentikan pengobatan karena kadar IgG mereka turun di bawah ambang batas kritis, menunjukkan profil keamanan yang dapat dikelola.

Jalan Menuju Pasar dan Prospek Komersial

Ad

Investor sekarang fokus pada tanggal 30 November yang akan datang untuk povetacicept berdasarkan Undang-Undang Biaya Pengguna Obat Resep (PDUFA), yang merupakan batas waktu bagi Badan Pengawas Obat dan Makanan AS untuk membuat keputusan persetujuan. BofA mencatat bahwa manajemen Vertex tidak mengantisipasi bahwa perusahaan asuransi akan mengharuskan pasien untuk mencoba terapi lain terlebih dahulu, suatu proses yang dikenal sebagai terapi bertahap.

Manajemen Vertex dilaporkan menyatakan bahwa sekitar 70% pasien IgAN diasuransikan secara komersial dan bahwa perusahaan telah berdiskusi dengan manajer manfaat farmasi (PBM) utama sejak Juli 2025. Pembaruan cakupan diantisipasi pada paruh pertama tahun 2027. Perusahaan melihat lini produk obat ginjalnya sebagai potensi waralaba senilai sekitar $10 miliar.

Pandangan Analis dan Katalis Lini Produk

Model valuasi BofA memberikan $28 per saham untuk potensi povetacicept dalam indikasi IgAN saja. Ke depan, katalis utama berikutnya untuk waralaba ginjal Vertex adalah analisis sementara uji coba AMPLITUDE untuk kandidat obat lain, inaxaplin, yang diharapkan pada awal tahun 2027.

Meskipun mempertahankan prospek positif, bank tersebut juga menyebutkan potensi risiko penurunan bagi perusahaan. Hal ini mencakup potensi penolakan harga dari pihak pembayar, tantangan dalam mendapatkan penggantian biaya di Uni Eropa, risiko inheren kegagalan uji klinis, dan munculnya pesaing baru di pasar inti fibrosis kistiknya.