किडनी की दवा के परीक्षण के मजबूत आंकड़ों के आधार पर वर्टेक्स को बोफा (BofA) में शीर्ष पसंद के रूप में नामित किया गया।

बोफा सिक्योरिटीज ने वर्टेक्स फार्मास्युटिकल्स (वीआरटीएक्स) के लिए अपनी "बाय" रेटिंग और $667 का मूल्य लक्ष्य दोहराया है और प्रायोगिक किडनी रोग उपचार के लिए जारी किए गए नए आंकड़ों के बाद दवा निर्माता को "शीर्ष पसंद" बताया है।

रेनियर परीक्षण में मजबूत प्रभावकारिता दिखी

यह समर्थन क्रोनिक किडनी रोग, आईजीए नेफ्रोपैथी (आईजीएएन) में पोवेटैसिसेप्ट के रेनियर परीक्षण के पूर्ण परिणामों की प्रस्तुति के बाद आया है। बोफा के नोट के अनुसार, अमेरिकन सोसाइटी ऑफ नेफ्रोलॉजी की बैठक में प्रस्तुत और न्यू इंग्लैंड जर्नल ऑफ मेडिसिन में प्रकाशित आंकड़ों ने महत्वपूर्ण प्रभावकारिता दिखाई।

परीक्षण के 36वें सप्ताह के प्रमुख निष्कर्षों में शामिल हैं:

• पोवेटैसिसेप्ट से उपचारित 42% रोगियों ने मूत्र में प्रोटीन (प्रोटीनुरिया) का लक्ष्य 0.5 ग्राम/ग्राम से नीचे प्राप्त किया, जो किडनी स्वास्थ्य का एक प्रमुख संकेतक है।

यह प्लेसीबो प्राप्त करने वाले केवल 6% रोगियों की तुलना में बेहतर है।

• इस दवा से प्रतिरक्षा प्रोटीन इम्युनोग्लोबुलिन जी (IgG) के स्तर में औसतन 38% की कमी आई, जो BofA के अनुसार प्रतिद्वंद्वी उपचारों में दर्ज 32% और 36% की कमी की तुलना में काफी बेहतर है।

महत्वपूर्ण बात यह है कि BofA ने इस बात पर प्रकाश डाला कि किसी भी मरीज ने अपने IgG स्तर के एक निश्चित सीमा से नीचे गिरने के कारण उपचार बंद नहीं किया, जो इसकी सुरक्षितता को दर्शाता है।

Ad

बाजार में प्रवेश और व्यावसायिक दृष्टिकोण

निवेशक अब पोवेटैसिसेप्ट के आगामी प्रिस्क्रिप्शन ड्रग यूजर फी एक्ट (PDUFA) की 30 नवंबर की तिथि पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जो अमेरिकी खाद्य एवं औषधि प्रशासन (FDA) द्वारा अनुमोदन निर्णय लेने की अंतिम तिथि है। BofA ने बताया कि वर्टेक्स प्रबंधन को उम्मीद नहीं है कि बीमा कंपनियां मरीजों को पहले अन्य उपचार आजमाने के लिए बाध्य करेंगी, जिसे स्टेप थेरेपी के रूप में जाना जाता है।

रिपोर्ट के अनुसार, वर्टेक्स प्रबंधन ने बताया है कि लगभग 70% IgAN रोगियों का व्यावसायिक बीमा है और कंपनी जुलाई 2025 से प्रमुख फ़ार्मेसी बेनिफिट मैनेजर्स (PBMs) के साथ बातचीत कर रही है। 2027 की पहली छमाही में कवरेज अपडेट की उम्मीद है। कंपनी अपनी किडनी संबंधी दवाओं की पाइपलाइन को लगभग $10 बिलियन के संभावित फ़्रैंचाइज़ के रूप में देखती है।

विश्लेषक का दृष्टिकोण और पाइपलाइन उत्प्रेरक

BofA के मूल्यांकन मॉडल के अनुसार, केवल IgAN संकेत में पोवेटैसिसेप्ट की क्षमता $28 प्रति शेयर है। आगे चलकर, वर्टेक्स के किडनी फ़्रैंचाइज़ के लिए अगला प्रमुख उत्प्रेरक एक अन्य दवा उम्मीदवार, इनाक्सैपलिन के लिए एम्प्लिट्यूड परीक्षण का अंतरिम विश्लेषण है, जिसके 2027 की शुरुआत में आने की उम्मीद है।

सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखते हुए, बैंक ने कंपनी के लिए संभावित नकारात्मक जोखिमों का भी उल्लेख किया। इनमें भुगतानकर्ताओं से संभावित मूल्य निर्धारण संबंधी विरोध, यूरोपीय संघ में प्रतिपूर्ति प्राप्त करने में चुनौतियां, नैदानिक परीक्षणों की विफलता का अंतर्निहित जोखिम और इसके मुख्य सिस्टिक फाइब्रोसिस बाजार में नए प्रतिस्पर्धियों का उदय शामिल हैं।