Vertex Dinamakan Pilihan Utama di BofA berdasarkan Data Percubaan Ubat Ginjal yang Kukuh

BofA Securities telah mengulangi penarafan "Beli" dan objektif harga $667 untuk Vertex Pharmaceuticals (VRTX), menamakan pengeluar ubat itu sebagai "pilihan utama" susulan pengeluaran data baharu yang menarik untuk rawatan penyakit buah pinggang eksperimentalnya.

Percubaan RAINIER Menunjukkan Keberkesanan yang Kukuh

Pengesanan ini susulan pembentangan keputusan penuh daripada percubaan RAINIER untuk povetacicept dalam nefropati IgA (IgAN), sejenis penyakit buah pinggang kronik. Data yang dibentangkan di mesyuarat Persatuan Nefrologi Amerika dan diterbitkan dalam New England Journal of Medicine, menunjukkan keberkesanan yang ketara, menurut nota BofA.

Penemuan utama daripada percubaan pada minggu ke-36 termasuk:

• 42% pesakit yang dirawat dengan povetacicept mencapai sasaran protein dalam air kencing (proteinuria) di bawah 0.5 g/g, penanda utama kesihatan buah pinggang.
• Ini setanding dengan hanya 6% pesakit yang menerima plasebo.
• Ubat ini juga membawa kepada pengurangan purata 38% dalam protein imun imunoglobulin G (IgG), yang mana BofA menyatakan perbandingan yang baik dengan pengurangan sebanyak 32% dan 36% yang dilaporkan untuk terapi pesaing.

Yang penting, BofA menekankan bahawa tiada pesakit yang menghentikan rawatan kerana tahap IgG mereka jatuh di bawah ambang kritikal, menunjukkan profil keselamatan yang boleh diurus.

Laluan ke Tinjauan Pasaran dan Komersial

Ad

Pelabur kini tertumpu pada tarikh Akta Yuran Pengguna Ubat Preskripsi (PDUFA) povetacicept yang akan datang iaitu 30 November, yang merupakan tarikh akhir untuk Pentadbiran Makanan dan Ubat-ubatan A.S. membuat keputusan kelulusan. BofA menyatakan bahawa pengurusan Vertex tidak menjangkakan penanggung insurans akan memerlukan pesakit untuk mencuba terapi lain terlebih dahulu, satu proses yang dikenali sebagai terapi langkah.

Pihak pengurusan Vertex dilaporkan menyatakan bahawa kira-kira 70% pesakit IgAN diinsuranskan secara komersial dan syarikat itu telah berbincang dengan pengurus faedah farmasi utama (PBM) sejak Julai 2025. Kemas kini liputan dijangkakan pada separuh pertama tahun 2027. Syarikat itu melihat saluran paip ubat buah pinggangnya sebagai francais berpotensi bernilai kira-kira $10 bilion.

Pandangan Penganalisis dan Pemangkin Saluran Paip

Model penilaian BofA mengaitkan $28 sesaham dengan potensi povetacicept dalam indikasi IgAN sahaja. Melihat ke hadapan, pemangkin utama seterusnya untuk francais buah pinggang Vertex ialah analisis interim percubaan AMPLITUDE untuk calon ubat lain, inaxaplin, yang dijangkakan pada awal tahun 2027.

Sambil mengekalkan tinjauan positif, bank itu juga memetik potensi risiko penurunan untuk syarikat. Ini termasuk potensi tolakan harga daripada pembayar, cabaran dalam mendapatkan pembayaran balik di Kesatuan Eropah, risiko kegagalan percubaan klinikal yang wujud, dan kemunculan pesaing baharu dalam pasaran fibrosis sista terasnya.