Mizuho เริ่มต้นธุรกิจ Tower Semiconductor ในงาน Outperform โดยชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของชิปออปติคอลที่ขับเคลื่อนด้วย AI

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Mizuho เริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้น Tower Semiconductor (TSEM) ด้วยเรตติ้ง Outperform และราคาเป้าหมาย 300 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงตำแหน่งผู้นำของบริษัทในตลาดชิปซิลิคอนโฟโตนิกส์ที่กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว ซึ่งมีความสำคัญต่อโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI)

บทวิเคราะห์ด้าน AI Optics

ในบันทึกถึงลูกค้า นักวิเคราะห์ของ Mizuho อย่าง Vijay Rakesh ระบุว่า Tower เป็นผู้ผลิตชิปซิลิคอนโฟโตนิกส์ (SiPho) ชั้นนำและเติบโตเร็วที่สุด ชิปเฉพาะทางเหล่านี้มีความสำคัญต่อการเชื่อมต่อทางแสงที่ช่วยให้การถ่ายโอนข้อมูลความเร็วสูงระหว่างเซิร์ฟเวอร์ในศูนย์ข้อมูล AI เป็นไปได้ “การเชื่อมต่อทางแสงเป็นกุญแจสำคัญในการเพิ่มแบนด์วิดท์ของศูนย์ข้อมูล (DC) และขับเคลื่อนการปฏิวัติ AI DC ในทศวรรษหน้า” Rakesh เขียนไว้

Mizuho คาดการณ์ว่าตลาดการผลิตชิป SiPho จะพุ่งสูงขึ้นจากประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2025 เป็น 8.5 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2029 คิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) 60% บริษัทเชื่อว่า Tower มีศักยภาพที่จะเติบโตแซงหน้าตลาดนี้ได้อย่างมีนัยสำคัญ

ตำแหน่งทางการตลาดและการคาดการณ์ของ Tower

Ad

มิซูโฮะคาดการณ์ว่ารายได้จากซิลิคอนโฟโตนิกส์ของ Tower จะเติบโตในอัตรา CAGR 76% และจะแตะระดับประมาณ 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2029 นักวิเคราะห์ระบุว่าความเป็นผู้นำตลาดของบริษัทเกิดจากเทคโนโลยีการบรรจุภัณฑ์แบบเฮเทอโรจีนัส ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่ได้มาจากการควบรวมกิจการกับ Jazz Semiconductor ในปี 2008 จากเทคโนโลยีนี้ มิซูโฮะคาดการณ์ว่า Tower จะครองส่วนแบ่งตลาด SiPho มากกว่า 40% ในปี 2026

การคาดการณ์ทางการเงินโดยรวมของธนาคารสำหรับ Tower ก็เป็นไปในเชิงบวกเช่นกัน โดยคาดการณ์การเติบโตที่แข็งแกร่งในตัวชี้วัดสำคัญต่างๆ จนถึงปี 2029:

• รายได้รวม: คาดว่าจะเติบโต 33% ต่อปี เป็น 4.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• อัตรากำไรขั้นต้น: คาดว่าจะขยายตัวจากประมาณ 23% เป็น 50% - กำไรต่อหุ้น: คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณเจ็ดเท่าเป็น 16.51 ดอลลาร์สหรัฐ
• กระแสเงินสดอิสระ: คาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ