Story
KeyBanc คงราคาเป้าหมายของ Intel ไว้ที่ 155 ดอลลาร์ เนื่องจากความต้องการเซิร์ฟเวอร์และ AI ที่แข็งแกร่ง
KeyBanc ยังคงให้คำแนะนำ ซื้อหุ้นเพิ่ม (Overweight) และตั้งเป้าหมายราคาไว้ที่ $155 สำหรับหุ้น Intel (INTC) โดยคาดการณ์ว่าผู้ผลิตชิปรายนี้จะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ และปรับเพิ่มประมาณการผลประกอบการไตรมาสที่สี่ มุมมองเชิงบวกของบริษัทได้รับการสนับสนุนจากความต้องการ CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์ที่ยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากแอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์ (AI)
การคาดการณ์เชิงบวกเหนือกว่าฉันทามติ
ในบันทึกการวิจัย KeyBanc คาดการณ์ว่าความต้องการ CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์จะยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากความต้องการสิ่งที่เรียกว่า "AI ตัวแทน" (agent AI) ยังคงเกินความคาดหมาย การประมาณการทางการเงินของบริษัทสำหรับ Intel นั้นสูงกว่าฉันทามติของ Wall Street อย่างเห็นได้ชัด
- รายได้/กำไรต่อหุ้นไตรมาสที่ 3: KeyBanc คาดการณ์ที่ $16.9 พันล้านดอลลาร์ และ $0.46 เมื่อเทียบกับการประมาณการของฉันทามติที่ $16.5 พันล้านดอลลาร์ และ $0.40
- รายได้/กำไรต่อหุ้นไตรมาส 4: บริษัทคาดการณ์ไว้ที่ 18.1 พันล้านดอลลาร์ และ 0.54 ดอลลาร์ เทียบกับประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 17.1 พันล้านดอลลาร์ และ 0.44 ดอลลาร์
เมื่อมองไปข้างหน้า KeyBanc คาดว่า Intel จะสนับสนุนการเติบโตของหน่วย CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์ที่ 30-35% ในปี 2027 แม้จะมีข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากบริษัทกำลังนำชิ้นส่วน Nova Lake กลับมาผลิตเองโดยใช้กระบวนการผลิต 18A
สายการผลิต Foundry มีแนวโน้มที่ดี
AdKeyBanc เน้นย้ำถึงความคืบหน้าอย่างมากในธุรกิจ Foundry และ Advanced Packaging ของ Intel โดยสังเกตเห็นว่ามีลูกค้ารายใหญ่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ มีรายงานว่าได้รับการยืนยันจาก Broadcom, Alphabet, Apple, AMD, Microsoft และ Nvidia สำหรับผลิตภัณฑ์ต่างๆ โดยส่วนใหญ่คาดว่าจะใช้กระบวนการผลิต 14A ในอนาคต
นอกจากนี้ บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่เป็นไปได้กับบริษัท AI อย่าง Anthropic ซึ่งมีรายงานว่ากำลังประเมิน Intel สำหรับทั้งการผลิตส่วนหน้าและการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงสำหรับ AI ASIC ของตน นี่อาจหมายถึงปริมาณตลอดอายุการใช้งาน 5 ล้านถึง 10 ล้าน หน่วย
การประเมินมูลค่าและความเสี่ยงที่ระบุ
ราคาเป้าหมาย 155 ดอลลาร์ของ KeyBanc อิงจากการประเมินมูลค่าที่ 10 เท่าของมูลค่ากิจการต่อยอดขาย โดยอิงจากประมาณการรายได้ในปีงบประมาณ 2027 ที่ 83.6 พันล้านดอลลาร์ บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าปัจจุบัน Intel มีอัตราส่วน EV-to-Sales อยู่ที่ 9.0 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยสามปีที่ 3.1 เท่าอย่างมาก
อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ยังระบุถึงความเสี่ยงสำคัญในรูปแบบของผลผลิตสำหรับเทคโนโลยีซับสเตรต EMIB-T (Embedded Multi-die Interconnect Bridge) รายงานระบุว่าผลผลิตเฉลี่ยในปัจจุบันอยู่ที่ 30-40% ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายที่ 50% สิ่งนี้อาจจำกัดการเพิ่มกำลังการผลิตสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีชื่อรหัสว่า "Humu Fish" ซึ่ง KeyBanc ตั้งข้อสังเกตว่าได้เลื่อนออกไปเป็นไตรมาสที่สองของปี 2028
Read next
More on หุ้น
ผู้ค้าปลีกเผชิญกับต้นทุนการขนส่งช่วงเทศกาลวันหยุดที่สูงเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากราคาน้ำมันดีเซลสูงขึ้นและมีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม
ผู้ค้าปลีกในสหรัฐฯ กำลังเตรียมรับมือกับฤดูกาลขนส่งสินค้าช่วงวันหยุดที่แพงที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดยคาดว่าราคาการขนส่งทางบกจะเพิ่มขึ้น 5.8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งมีสาเหตุมาจากต้นทุนน้ำมันดีเซลที่พุ่งสูงขึ้นและการเปลี่ยนแปลงสูตรค่าธรรมเนียมน้ำมันเชื้อเพลิงของผู้ให้บริการขนส่ง
หุ้นของไบเออร์พุ่งขึ้นจากข้อมูลเชิงบวกเกี่ยวกับยาต้านมะเร็งและการอนุมัติยาตัวใหม่ต่อจากซาเรลโตในประเทศจีน
หุ้นของบริษัทยายักษ์ใหญ่ของเยอรมนีพุ่งขึ้นหลังจากบริษัทรายงานผลการทดลองระยะที่ 3 ที่น่าพอใจสำหรับยารักษามะเร็งต่อมลูกหมาก Nubeqa และได้รับการอนุมัติครั้งแรกในระดับโลกสำหรับยาป้องกันโรคหลอดเลือดสมอง Asundexian ในประเทศจีน
หุ้นโนเกียพุ่งขึ้น หลังนักวิเคราะห์ปรับเพิ่มอันดับ และผลประกอบการไตรมาส 3 แข็งแกร่ง
หุ้น Nokia ปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากบริษัทวิจัย IndeRes ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือ โดยอ้างถึงผลประกอบการไตรมาสที่สามที่ดีเกินคาดและแนวโน้มการเติบโตที่ชัดเจนขึ้นของบริษัท
Goldman Sachs เตือนว่า บ้านหรูของ Berkeley Group อาจตกอยู่ในความเสี่ยงจากข้อจำกัดวงเงินโครงการที่รายงานไว้สูงถึง 500,000 ปอนด์
นักวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซคส์ รายงานว่า ข้อเสนอกำหนดราคาเพดานสูงสุด 500,000 ปอนด์ สำหรับโครงการสินเชื่อเพื่อซื้อบ้านหลังแรกของสหราชอาณาจักร อาจเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับบริษัทสร้างบ้านหรูอย่างเบิร์กลีย์ กรุ๊ป ซึ่งราคาขายเฉลี่ยของบ้านในพอร์ตโฟลิโอของบริษัทสูงกว่าเกณฑ์ดังกล่าว