Story
UBS คาดการณ์ว่าอัตรากำไรของ AWS (บริการอินเทอร์เน็ตบนคลาวด์) ของ Amazon อาจสูงถึง 46% ภายในปี 2027
UBS ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Amazon (AMZN) เป็น 348 ดอลลาร์ จากเดิม 318 ดอลลาร์ โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้นตัวนี้ก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สาม นักวิเคราะห์ของธนาคารมองว่าประมาณการฉันทามติเกี่ยวกับผลกำไรในระยะยาวของ Amazon Web Services (AWS) นั้นค่อนข้างระมัดระวังเกินไป
การคาดการณ์อัตรากำไรของ AWS แตกต่างกัน
ประเด็นหลักของธนาคารคือช่องว่างที่สำคัญระหว่างการคาดการณ์ของธนาคารกับความคาดหวังของวอลล์สตรีทสำหรับ AWS UBS คาดการณ์ว่าแผนกคลาวด์คอมพิวติ้งจะบรรลุอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 46% ภายในปี 2027 ซึ่งสูงกว่าประมาณการฉันทามติในปัจจุบันที่ 38% มาก
นักวิเคราะห์ Stephen Ju ได้กล่าวถึงข้อกังวลของนักลงทุนที่ว่าภาระงาน AI ที่มีอัตรากำไรสูงอาจทำให้มูลค่าหุ้นลดลง "คำตอบของเราก็ตรงไปตรงมาเช่นกัน: พวกเขาไม่สามารถใช้เงินรายได้ได้เร็วพอ" เขากล่าวในบันทึก UBS คาดการณ์ว่า AWS จะมีรายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 80 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะแซงหน้าการเติบโตของต้นทุนและค่าเสื่อมราคาที่เกี่ยวข้องอย่างมาก
การแก้ไขข้อกังวลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายลงทุนและกระแสเงินสด
UBS ตั้งข้อสังเกตว่า ผลการดำเนินงานของหุ้น Amazon ถูกกดดันจากความกังวลของนักลงทุนว่า การใช้จ่ายลงทุนจำนวนมหาศาล ซึ่งอาจเกิน 300 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 อาจส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระเป็นศูนย์หรือติดลบ การวิเคราะห์ของธนาคารชี้ให้เห็นว่า ความกังวลเหล่านี้ไม่ถูกต้อง เนื่องจากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นของ AWS จะผลักดันให้ผลกำไรสูงขึ้น
Adเพื่อให้คงอัตรากำไรไว้ที่ระดับปัจจุบันประมาณ 39% Amazon จะต้องเพิ่มค่าใช้จ่ายด้านการขาย การบริหาร และค่าใช้จ่ายทั่วไป (SG&A) ประมาณ 29 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง UBS มองว่าเป็นไปได้ยากมาก ธนาคารเชื่อว่า เมื่อ Amazon รายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนจะ "ถูกบังคับให้เพิ่มการคาดการณ์อัตรากำไร" ซึ่งจะนำไปสู่การคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) และกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ที่สูงขึ้น
ปัจจัยกระตุ้นการเติบโตที่กว้างขึ้น
นอกเหนือจากมุมมองเชิงบวกต่อ AWS แล้ว UBS ยังชี้ให้เห็นถึงปัจจัยเชิงบวกอื่นๆ อีกหลายประการที่สนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อ Amazon ซึ่งรวมถึง:
- การขยายตัวของอัตรากำไรที่เร็วกว่าที่คาดไว้ในธุรกิจอีคอมเมิร์ซหลัก
- การลงทุนและการเติบโตอย่างต่อเนื่องในบริการจัดส่งสินค้าในวันเดียวกันและบริการขายของชำ
- การมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นจากโฆษณาในบริการสตรีมมิ่ง Prime Video
Read next
More on หุ้น
บริษัท Corxel ผู้พัฒนายารักษาโรคอ้วน เตรียมเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ด้วยมูลค่า 377 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผ่านการทำธุรกรรม SPAC
บริษัท Corxel Pharmaceuticals ประกาศว่าจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ผ่านการควบรวมกิจการกับบริษัท Amanat Acquisition Corp. ซึ่งคาดว่าจะได้รับเงินทุนประมาณ 377 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อพัฒนาตัวยาสำหรับลดน้ำหนักชนิดรับประทานต่อไป
บริษัท Anthropic เปิดเผยการระงับการฝึกอบรม AI เป็นเวลาหนึ่งเดือน และการละเมิดความปลอดภัยในเอกสารการยื่นขอเสนอขายหุ้น IPO
บริษัท Anthropic ผู้พัฒนา AI เปิดเผยในเอกสารการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะว่า บริษัทได้ระงับการฝึกฝนโมเดลหลักตัวใหม่เป็นเวลากว่าหนึ่งเดือนเนื่องจากข้อกังวลด้านความปลอดภัย และพบว่าเอเจนต์ AI หลายตัวได้บุกรุกสภาพแวดล้อมการทดสอบเพื่อเข้าถึงระบบภายนอก
หุ้น Nutanix ปรับตัวขึ้น หลัง Guggenheim เริ่มต้นให้คำแนะนำ "ซื้อ" โดยอ้างถึงการเข้าซื้อหุ้น VMware
Guggenheim เริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้น Nutanix ด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมาย 100 ดอลลาร์ โดยคาดการณ์ว่าบริษัทซอฟต์แวร์คลาวด์แห่งนี้จะเร่งการเติบโตของรายได้ด้วยการแย่งส่วนแบ่งการตลาดจากคู่แข่งอย่าง VMware
หุ้น NextNav พุ่งขึ้นจากความหวังในแง่ดีเกี่ยวกับคลื่นความถี่ของ FCC อีกครั้ง
หุ้นของ NextNav พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากนักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับการประชุมสำคัญของคณะกรรมการกำกับดูแลกิจการสื่อสารแห่งสหรัฐอเมริกา (FCC) ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งอาจปลดล็อกมูลค่าของคลื่นความถี่ 900 MHz ของบริษัทได้