โอปเพนไฮเมอร์กล่าวว่า จุดสนใจของซอฟต์แวร์ AI เปลี่ยนไปที่ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ทำให้เกิดผู้ชนะที่ชัดเจน

รายงานวิจัยจาก Oppenheimer ระบุว่า ระยะเริ่มต้นของการทดลองใช้ปัญญาประดิษฐ์ในองค์กรกำลังเปลี่ยนไปสู่การมุ่งเน้นผลลัพธ์ทางธุรกิจที่วัดได้ ซึ่งก่อให้เกิดผู้ชนะและผู้แพ้กลุ่มใหม่ในภาคส่วนซอฟต์แวร์ บริษัทดังกล่าวระบุว่า การใช้จ่ายขององค์กรด้าน AI กำลังมีความเป็นระเบียบมากขึ้น เนื่องจากเทคโนโลยีนี้กำลังเปลี่ยนไปเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ซึ่งอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างเข้มงวดเช่นเดียวกับการลงทุนด้านทุนอื่นๆ

ความสำคัญของ ROI

จากข้อมูลของ Oppenheimer ปัจจุบันประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกำลังประเมินการลงทุนใน AI ควบคู่ไปกับต้นทุนแรงงาน และเรียกร้องผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ที่ชัดเจน นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากช่วงแรกของการนำ AI มาใช้ ซึ่งมีลักษณะเป็นการทดลองและการวัดผลการนำไปใช้ ปัจจุบันนักลงทุนกำลังตรวจสอบความสามารถของผู้จำหน่ายซอฟต์แวร์ในการเปลี่ยนการนำ AI มาใช้ให้เป็นการเติบโตและผลกำไรที่ยั่งยืนมากขึ้น

บริษัทมองว่ารูปแบบที่เหมาะสมที่สุดสำหรับ ผู้จำหน่ายระบบบันทึกข้อมูลหลัก (system-of-record vendors) และบริษัทที่ใช้ โมเดลการกำหนดราคาแบบคิดตามการใช้งาน (seat-plus-consumption pricing models) โครงสร้างนี้ผสมผสานความสัมพันธ์ที่มั่นคงกับลูกค้าเข้ากับผลกำไรทางการเงินโดยตรงจากการใช้งาน AI ที่เพิ่มขึ้น บริษัทชั้นนำหลายแห่ง รวมถึง Microsoft (NASDAQ:MSFT), Oracle (NYSE:ORCL), Salesforce (NYSE:CRM) และ ServiceNow (NYSE:NOW) ได้สร้างธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI ขึ้นมาแล้ว โดยสร้างรายได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Workday (NASDAQ:WDAY) รายงานอัตราการใช้งาน AI ที่แข็งแกร่ง

หุ้นแนะนำและข้อควรระวังของ Oppenheimer

Ad

Oppenheimer ได้ระบุบริษัทหลายแห่งที่เชื่อว่าอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดในการใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของตลาดนี้ หุ้นแนะนำของบริษัท ได้แก่:

• Microsoft (MSFT): ได้รับการยกย่องในด้านความต้องการแพลตฟอร์มที่เร่งตัวขึ้น การจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัย และการกระจายสินค้าที่ไม่มีใครเทียบได้ทั่วฐานลูกค้าจำนวนมหาศาล
• ServiceNow (NOW): โดดเด่นในด้านการเติบโตที่ดีที่สุด การสร้างกระแสเงินสด และการได้รับประโยชน์จากกระแสความได้เปรียบด้านระบบอัตโนมัติและความปลอดภัยที่ยั่งยืน
• Braze (BRZE): ได้รับการยกย่องว่ามีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจที่สุดแห่งหนึ่ง ในฐานะระบบบันทึกข้อมูลลูกค้าและส่งเสริมการเติบโตอย่างมีกำไร

ในทางกลับกัน บริษัทแนะนำให้หลีกเลี่ยงหุ้นบางตัว Oppenheimer ได้ชี้ให้เห็นถึง Figma (FIG) โดยระบุว่าแม้การดำเนินงานจะยังคงแข็งแกร่ง แต่การเติบโตอาจชะลอตัวลงเมื่อผลกระทบจากการปรับราคาลดลง การประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปสร้างแรงกดดันให้บริษัทต้องรักษาผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าตลาดอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ บริษัทยังแสดงความระมัดระวังต่อ SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) โดยอ้างถึงเส้นทางสู่การทำกำไรที่ไม่ชัดเจน การพึ่งพาการควบรวมกิจการเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย และค่าตอบแทนที่จ่ายเป็นหุ้นในระดับสูงในตลาดที่มีการแข่งขันสูง