Fokus Perisian AI Beralih kepada ROI, Mencipta Pemenang yang Jelas, Kata Oppenheimer

Fasa eksperimen awal kecerdasan buatan perusahaan memberi laluan kepada tumpuan kepada hasil perniagaan yang boleh diukur, mewujudkan satu set pemenang dan pecundang baharu dalam sektor perisian, menurut nota penyelidikan daripada Oppenheimer. Firma itu menyatakan bahawa perbelanjaan korporat untuk AI menjadi lebih berdisiplin apabila teknologi beralih kepada perbelanjaan operasi berulang, tertakluk kepada penelitian yang sama seperti pelaburan modal lain.

Keperluan ROI

Menurut Oppenheimer, Ketua Pegawai Kewangan kini menilai pelaburan AI bersama-sama kos buruh dan menuntut pulangan pelaburan (ROI) yang jelas. Ini menandakan perubahan ketara daripada hari-hari awal penggunaan AI, yang dicirikan oleh metrik eksperimen dan penggunaan. Pelabur kini memberi penelitian yang lebih besar terhadap keupayaan vendor perisian untuk menukar penggunaan AI kepada pertumbuhan dan keuntungan yang mampan.

Firma itu melihat persediaan yang paling baik untuk vendor sistem rekod dan syarikat yang menggunakan model penetapan harga tempat duduk-tambah-penggunaan. Struktur ini menggabungkan hubungan pelanggan yang boleh dipertahankan dengan peningkatan kewangan langsung daripada peningkatan penggunaan AI. Beberapa pemain utama, termasuk Microsoft (NASDAQ:MSFT), Oracle (NYSE:ORCL), Salesforce (NYSE:CRM), dan ServiceNow (NYSE:NOW), telah pun menubuhkan perniagaan berkaitan AI yang menjana lebih $1 bilion, manakala Workday (NASDAQ:WDAY) melaporkan kadar lampiran AI yang kukuh.

Pilihan Utama dan Amaran Oppenheimer

Ad

Oppenheimer mengenal pasti beberapa syarikat yang dipercayai berada pada kedudukan terbaik untuk memanfaatkan evolusi pasaran ini. Pilihan utama firma itu termasuk:

• Microsoft (MSFT): Dipetik kerana permintaan platformnya yang semakin pantas, peruntukan modal yang berdisiplin dan pengedaran yang tiada tandingan merentasi pangkalan pemasangannya yang besar.
• ServiceNow (NOW): Diserlahkan kerana gabungan pertumbuhan terbaik dalam kelasnya, penjanaan aliran tunai dan pendedahan kepada automasi tahan lama dan penghadang keselamatan.
• Braze (BRZE): Dikenali sebagai menawarkan salah satu profil risiko-ganjaran yang paling menarik sebagai sistem rekod untuk penglibatan pelanggan dan pertumbuhan yang menguntungkan.

Sebaliknya, firma itu mengesyorkan untuk mengelakkan saham tertentu. Oppenheimer menandakan Figma (FIG), dengan menyatakan bahawa walaupun pelaksanaannya kekal kukuh, pertumbuhannya boleh menjadi sederhana apabila kesan tindakan penetapan harga semakin pudar. Penilaian premiumnya mewujudkan tekanan untuk mengekalkan prestasi yang lebih baik. Firma itu juga menyatakan amaran terhadap SoundHound AI (NASDAQ:SOUN), dengan memetik laluan yang tidak jelas kepada keuntungan, pergantungan pada Penggabungan dan Pengambilalihan (M&A) untuk memenuhi panduan dan pampasan berasaskan saham yang tinggi dalam pasaran akhir yang kompetitif.