Ông Oppenheimer cho biết, trọng tâm của phần mềm AI đang chuyển sang lợi tức đầu tư (ROI), tạo ra những người chiến thắng rõ ràng.

Giai đoạn thử nghiệm ban đầu của trí tuệ nhân tạo doanh nghiệp đang dần nhường chỗ cho việc tập trung vào các kết quả kinh doanh có thể đo lường được, tạo ra một nhóm người thắng và người thua mới trong lĩnh vực phần mềm, theo một báo cáo nghiên cứu từ Oppenheimer. Công ty này cho biết chi tiêu của các doanh nghiệp cho AI đang trở nên kỷ luật hơn khi công nghệ này chuyển thành một khoản chi phí hoạt động định kỳ, chịu sự giám sát tương tự như các khoản đầu tư vốn khác.

Yêu cầu về lợi tức đầu tư (ROI)

Theo Oppenheimer, các Giám đốc Tài chính (CFO) hiện đang đánh giá các khoản đầu tư vào AI cùng với chi phí lao động và yêu cầu một lợi tức đầu tư (ROI) rõ ràng. Điều này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể so với những ngày đầu áp dụng AI, vốn được đặc trưng bởi các chỉ số thử nghiệm và áp dụng. Các nhà đầu tư hiện đang xem xét kỹ lưỡng hơn khả năng của các nhà cung cấp phần mềm trong việc chuyển đổi việc áp dụng AI thành tăng trưởng và lợi nhuận bền vững.

Công ty này nhận thấy cấu hình thuận lợi nhất dành cho các nhà cung cấp hệ thống ghi nhận dữ liệu và các công ty sử dụng mô hình định giá dựa trên số lượng người dùng cộng với mức tiêu thụ. Cấu trúc này kết hợp các mối quan hệ khách hàng bền vững với lợi ích tài chính trực tiếp từ việc tăng cường sử dụng AI. Một số ông lớn trong ngành, bao gồm Microsoft (NASDAQ:MSFT), Oracle (NYSE:ORCL), Salesforce (NYSE:CRM) và ServiceNow (NYSE:NOW), đã thiết lập các mảng kinh doanh liên quan đến AI tạo ra doanh thu hơn 1 tỷ đô la, trong khi Workday (NASDAQ:WDAY) đang báo cáo tỷ lệ tích hợp AI mạnh mẽ.

Các lựa chọn hàng đầu và cảnh báo của Oppenheimer

Ad

Oppenheimer đã xác định một số công ty mà họ tin rằng có vị thế tốt nhất để tận dụng sự phát triển của thị trường này. Các lựa chọn hàng đầu của công ty bao gồm:

• Microsoft (MSFT): Được đánh giá cao nhờ nhu cầu nền tảng tăng tốc, phân bổ vốn có kỷ luật và khả năng phân phối vượt trội trên cơ sở người dùng khổng lồ.
• ServiceNow (NOW): Được nhấn mạnh nhờ sự kết hợp giữa tăng trưởng hàng đầu, tạo ra dòng tiền và tiếp xúc với các yếu tố thuận lợi bền vững về tự động hóa và bảo mật.
• Braze (BRZE): Được ghi nhận là một trong những công ty có hồ sơ rủi ro/lợi nhuận hấp dẫn nhất với vai trò là hệ thống ghi nhận dữ liệu về tương tác khách hàng và tăng trưởng lợi nhuận.

Ngược lại, công ty khuyến nghị nên tránh một số cổ phiếu nhất định. Oppenheimer đã đưa ra cảnh báo đối với Figma (FIG), lưu ý rằng mặc dù hoạt động kinh doanh của công ty vẫn mạnh mẽ, nhưng tốc độ tăng trưởng có thể chậm lại khi tác động của các điều chỉnh giá giảm dần. Định giá cao của công ty tạo áp lực phải duy trì hiệu suất vượt trội đáng kể. Công ty cũng bày tỏ sự thận trọng đối với SoundHound AI (NASDAQ:SOUN), viện dẫn lộ trình đạt lợi nhuận không rõ ràng, sự phụ thuộc vào hoạt động mua bán sáp nhập để đáp ứng mục tiêu và mức lương thưởng dựa trên cổ phiếu cao trong các thị trường cạnh tranh.