Pendapatan Seagate Melebihi Jangkaan, Didorong Permintaan AI dan Teknologi HAMR

Seagate Technology (NASDAQ: STX) melaporkan keputusan kewangan suku keempat tahun fiskal 2026 yang jauh mengatasi jangkaan pasaran, dengan unjuran yang lebih optimistik untuk suku berikutnya. Prestasi cemerlang ini didorong oleh permintaan yang melonjak untuk storan pusat data berkapasiti tinggi, terutamanya bagi aplikasi kecerdasan buatan (AI).

Keputusan Kewangan Melebihi Jangkaan

Bagi suku yang berakhir pada Julai 2026, Seagate mencatatkan metrik kewangan yang kukuh, mengatasi konsensus penganalisis secara menyeluruh:

• Untung Sesaham (EPS): $5.71, kejutan positif sebanyak 12% berbanding jangkaan.
• Hasil: $3.63 bilion, menunjukkan pertumbuhan tahun ke tahun sebanyak 48%.
• Margin Kasar: Mencapai paras rekod 52.7%, peningkatan sebanyak 570 mata asas berbanding suku sebelumnya.

Ini menandakan suku keempat berturut-turut di mana Seagate melaporkan keuntungan yang melebihi ramalan dengan margin dua digit. Syarikat juga memperlihatkan pengurusan kewangan yang mantap, dengan aliran tunai bebas untuk tahun fiskal 2026 mencecah $3.1 bilion, peningkatan 280% tahun ke tahun, dan berjaya mengurangkan hutang bersihnya kepada $1.9 bilion.

Permintaan AI dan Teknologi HAMR Pacu Pertumbuhan

Ad

Pemacu utama di sebalik prestasi Seagate ialah permintaan struktur yang berterusan daripada penyedia perkhidmatan awan berskala besar (*hyperscalers*). Hasil daripada segmen pusat data meningkat 57% tahun ke tahun kepada $2.9 bilion, merangkumi 81% daripada jumlah jualan. Menurut syarikat, sebahagian besar bekalan *exabyte* untuk pemacu *nearline* telah diperuntukkan sehingga tahun kalendar 2028, menandakan permintaan jangka panjang yang stabil.

Kejayaan ini turut disokong oleh pelaksanaan teknologi *Heat-Assisted Magnetic Recording* (HAMR), yang dikenali sebagai platform Mozaic. Teknologi ini membolehkan Seagate meningkatkan ketumpatan storan sambil mengurangkan kos seunit. Pemacu Mozaic 3+ (30TB) telah disahkan oleh beberapa penyedia awan utama, manakala penghantaran pemacu Mozaic 4+ (44TB) telah bermula, dijangka akan mendominasi penghantaran *exabyte* HAMR menjelang akhir tahun fiskal 2027.

Unjuran Optimistik dan Pemangkin Seterusnya

Seagate mengeluarkan unjuran yang sangat optimistik untuk suku pertama tahun fiskal 2027. Syarikat menjangkakan EPS sekitar $7.30 dengan hasil $4.1 bilion, jauh melebihi konsensus penganalisis sebelum ini iaitu $5.87. Unjuran ini memberi isyarat kepada pelabur bahawa kitaran pertumbuhan semasa masih mempunyai ruang untuk berkembang.

Pelabur akan memantau beberapa pemangkin utama pada masa hadapan. Ini termasuk penetapan semula harga kontrak jangka panjang dengan *hyperscalers* pada akhir tahun 2026, yang berpotensi meningkatkan margin secara signifikan. Selain itu, sebarang perubahan dalam perbelanjaan modal (*CapEx*) oleh gergasi teknologi seperti Microsoft, Google, dan Amazon akan memberi kesan langsung kepada prospek permintaan untuk produk Seagate.