シーゲイト、AI需要追い風に好決算　第1四半期見通しも予想上回る

ハードディスクドライブ（HDD）大手のシーゲイト・テクノロジーが発表した2026年度第4四半期決算は、売上高、1株当たり利益（EPS）共に市場予想を上回り、AI（人工知能）サーバー向けストレージ需要の力強さを示した。同時に示された第1四半期の業績見通しもコンセンサスを大幅に上回っており、同社の成長サイクルが継続するとの見方が強まっている。

予想を上回る決算と力強い見通し

同社の発表によると、2026年度第4四半期（4-6月期）の業績は以下の通りとなった。

• 売上高: 36億3000万ドル（前年同期比48%増）
• 1株当たり利益（EPS）: 5.71ドル（市場予想を12%上回る）
• 売上総利益率: 52.7%

さらに、2027年度第1四半期（7-9月期）の業績見通しとして、EPSを7.30ドルと提示。これは、従来のアナリスト予想平均である5.87ドルを約24%上回る水準であり、市場にポジティブなサプライズを与えた。

AI需要とHAMR技術が成長を牽引

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好調な業績の背景には、データセンター向け需要の急増がある。同部門の売上高は29億ドル（前年同期比57%増）に達し、総売上高の81%を占めた。これは、生成AIの普及に伴い、クラウドサービス大手（ハイパースケーラー）がストレージ容量を拡大し続けていることを反映している。

また、利益率の向上には、新技術である熱アシスト磁気記録（HAMR）技術「Mozaic」の貢献が大きい。大容量化とコスト削減を両立させるこの技術は、30TBの「Mozaic 3+」が主要クラウドプロバイダーに採用されたほか、44TBの「Mozaic 4+」も2026年3月下旬から出荷が開始されている。

財務改善と今後の注目点

業績拡大に伴い、財務状況も大幅に改善した。2026年度通期のフリーキャッシュフローは31億ドル（前年度比280%増）となり、純負債は前年の42億ドルから19億ドルへと大きく減少した。

市場関係者が次に注目するのは、2026年末に予定されているハイパースケーラーとの長期供給契約の更新だ。現在のスポット価格は既存の契約価格を大幅に上回っており、契約改定が実現すればさらなる利益率の向上が見込まれる。一方で、株価が過去1年で約390%上昇していることから、高値警戒感や、ハイパースケーラーの設備投資の鈍化、HAMR技術の採用ペースなどが潜在的なリスクとして指摘されている。