Tinjauan Needham Tunjukkan Kekuatan Sektor Semikonduktor Nod Matang

Laporan tinjauan semikonduktor terbaharu daripada Needham & Company mendedahkan tanda-tanda pengukuhan yang ketara dalam pasaran, terutamanya bagi semikonduktor nod matang. Data sehingga Julai dan Ogos menunjukkan pecutan pertumbuhan jualan global dan peningkatan import peralatan, menandakan kitaran menaik yang didorong oleh sektor memori.

Petunjuk Utama Menunjukkan Momentum Positif

Menurut laporan itu, jualan semikonduktor global menunjukkan pecutan pertumbuhan bulan ke bulan pada Jun. Purata bergerak 12 bulan mencecah 7.49%, angka bulanan tertinggi sejak tahun 1984. Needham menyatakan bahawa kitaran semasa, sama seperti kitaran menaik bersejarah pada 1984, didorong oleh sektor memori.

Data lain menyokong trend ini:

• Harga memori: Harga spot untuk DRAM DDR5 mencapai paras tertinggi baharu hampir setiap hari pada bulan Ogos, manakala harga spot NAND pulih semula dari awal bulan.
• Penghantaran wafer: Semua faundri melaporkan pertumbuhan penghantaran wafer suku ke suku, dengan Silicon MSI meningkat 7% tahun ke tahun dan 9% suku ke suku pada suku kedua 2026.

Import Peralatan Melonjak, Didorong oleh China

Data import peralatan fabrikasi wafer (WFE) menunjukkan peningkatan permintaan yang ketara. Agregat import WFE (purata bergerak tiga bulan) ke Korea, Taiwan dan China meningkat sebanyak 5% pada bulan Julai berbanding bulan Jun.

Ad

Pecahan mengikut rantau menunjukkan lonjakan ketara dari China, yang mengimbangi prestasi yang lebih sederhana di tempat lain:

• China: Import melonjak 14% bulan ke bulan.
• Taiwan: Import meningkat 1%.
• Korea: Import menurun 1%.

Secara keseluruhan, agregat import WFE tahun sehingga kini ke tiga rantau ini meningkat sebanyak 14% berbanding tempoh yang sama pada 2025.

Implikasi kepada Pelabur

Berdasarkan pemerhatian ini, Needham melihat pengetatan bekalan untuk semikonduktor arus perdana, yang memberi isyarat positif kepada syarikat-syarikat yang terlibat dalam segmen ini. Firma itu mengekalkan penarafan 'Beli' ke atas Cohu (NASDAQ:COHU), Kulicke and Soffa (NASDAQ:KLIC), dan BE Semiconductor Industries (NASDAQ:BESI).

Needham juga mengekalkan penarafan 'Beli' untuk Applied Materials (NASDAQ:AMAT) dan 'Tahan' untuk Axcelis Technologies (NASDAQ:ACLS). Analisis ini memberi gambaran bahawa walaupun tumpuan pasaran sering terarah kepada cip canggih, kekuatan asas dalam nod proses yang lebih matang menjadi pemacu penting bagi keseluruhan industri.