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ニーダム、半導体市場の成熟ノードに強気の見方 最新調査で明らかに
投資会社ニーダムが発表した第33回「Semicap Tracker」レポートによると、半導体市場はメモリー需要に牽引される形で力強い成長サイクルに入っており、特に成熟ノード（旧世代プロセス）の半導体で供給が逼迫していることが明らかになった。
半導体売上高とメモリー価格が急騰
同レポートは、2026年6月までの世界半導体売上高や8月21日までのメモリースポット価格などのデータを分析している。それによると、6月の世界半導体売上高（12カ月移動平均）は7.49%の成長を記録し、これは1984年以来の月間最高値となった。ニーダムは、歴史的な1984年の上昇サイクルと同様に、現在の市場もメモリーが牽引していると指摘している。
具体的には、DDR5 DRAMのスポット価格は8月に入り連日のように史上最高値を更新。NANDのスポット価格も月初の水準から反発した。ニーダムは、このNAND価格の回復が、ラムリサーチ（LRCX）の株価がアプライド・マテリアルズ（AMAT）やKLAコーポレーション（KLAC）をアウトパフォームした一因である可能性を示唆している。
中国向け製造装置の輸入が急増
韓国、台湾、中国の3地域におけるウェーハ製造装置（WFE）の輸入額（3カ月移動平均）は、7月に前月比で5%増加した。地域別の内訳は以下の通り。
Ad- 韓国: 前月比 -1%
- 台湾: 前月比 +1%
- 中国: 前月比 +14%
中国への輸入が大幅に伸びたことが全体を押し上げた形だ。2026年の年初来累計では、これら3地域へのWFE輸入総額は2025年比で14%増加している。
市場への示唆と個別銘柄評価
ニーダムは、主流（成熟ノード）半導体の供給が逼迫していることを理由に、コーヒュー（COHU）、キューリック・アンド・ソファ（KLIC）、BEセミコンダクター・インダストリーズ（BESI）の投資判断を「買い」で維持した。また、アプライド・マテリアルズ（AMAT）についても「買い」評価を継続する一方、アクセリス・テクノロジーズ（ACLS）については「ホールド」評価としている。