Needham ชี้สัญญาณแข็งแกร่งกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์โหนดเก่า อุปทานตึงตัวหนุนอุตสาหกรรม

Needham บริษัทวิจัยและวาณิชธนกิจ เผยแพร่รายงาน Semicap Tracker ฉบับที่ 33 ซึ่งชี้ให้เห็นถึงสัญญาณการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มที่ใช้เทคโนโลยีการผลิตแบบดั้งเดิม (Mature Node) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากอุปทานที่ตึงตัวและอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น

ภาพรวมตลาดฟื้นตัว นำโดยกลุ่มหน่วยความจำ

รายงานของ Needham ซึ่งรวบรวมข้อมูลถึงเดือนมิถุนายน ระบุว่ายอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกมีการเติบโตแบบเร่งตัวขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 12 เดือน (12-month moving average) แตะระดับ 7.49% ซึ่งเป็นตัวเลขรายเดือนที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 1984 วัฏจักรขาขึ้นในปัจจุบันมีแรงขับเคลื่อนสำคัญมาจากกลุ่มชิปหน่วยความจำ ซึ่งคล้ายคลึงกับสถานการณ์ในอดีต

ข้อมูลยังชี้ว่า ปริมาณการผลิตแผ่นซิลิคอนเวเฟอร์ (Silicon MSI) ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ขณะนี้ปริมาณการผลิตอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในไตรมาส 3 ปี 2022 เพียง 4% และมีแนวโน้มที่จะทำสถิติใหม่ได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 หากแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไป

ราคาหน่วยความจำพุ่ง-จีนเร่งนำเข้าอุปกรณ์

ปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการฟื้นตัวคือราคาชิปหน่วยความจำ โดยราคาสปอตของ DDR5 DRAM ทำสถิติสูงสุดใหม่แทบทุกวันในเดือนสิงหาคม ขณะที่ราคาสปอตของ NAND ก็ฟื้นตัวขึ้นจากต้นเดือน ซึ่ง Needham ตั้งข้อสังเกตว่าการฟื้นตัวของราคา NAND อาจเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาหุ้นของ Lam Research (LRCX) ปรับตัวได้ดีกว่าคู่แข่งอย่าง Applied Materials (AMAT) และ KLA Corporation (KLAC)

Ad

ในด้านการลงทุนสำหรับอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ (WFE) พบว่าการนำเข้ารวมใน 3 ตลาดหลัก (เกาหลีใต้, ไต้หวัน, จีน) ในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้น 5% จากเดือนมิถุนายน โดยมีรายละเอียดดังนี้:

• จีน: นำเข้าเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดถึง 14% เมื่อเทียบรายเดือน
• ไต้หวัน: นำเข้าเพิ่มขึ้น 1%
• เกาหลีใต้: นำเข้าลดลง 1%

เมื่อพิจารณาภาพรวมตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) การนำเข้า WFE ในทั้งสามภูมิภาคนี้เติบโตขึ้น 14% เมื่อเทียบกับปี 2025

มุมมองของ Needham

จากแนวโน้มอุปทานที่ตึงตัวสำหรับเซมิคอนดักเตอร์กระแสหลัก Needham ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้นในกลุ่มนี้ ได้แก่ Cohu (COHU), Kulicke and Soffa (KLIC) และ BE Semiconductor Industries (BESI) นอกจากนี้ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ Applied Materials และให้คำแนะนำ "ถือ" (Hold) สำหรับ Axcelis Technologies (ACLS)