Morgan Stanley Menaikkan Sasaran Harga TD Synnex, Memetik Permintaan AI yang Kukuh

Morgan Stanley telah menaikkan sasaran harganya untuk pengedar teknologi TD Synnex Corp. (NYSE:SNX) dengan ketara berikutan prestasi suku ketiga fiskal yang kukuh yang jauh melebihi jangkaan pasaran. Bank pelaburan itu juga menaikkan syarikat itu kepada saham perkakasan perusahaan yang paling digemari.

Semakan Penganalisis

Dalam nota kepada pelanggan, penganalisis Morgan Stanley meningkatkan sasaran harga mereka untuk TD Synnex kepada $359 daripada $334, sambil mengulangi penarafan Overweight mereka pada saham tersebut. Semakan itu didorong oleh pendapatan yang lebih kukuh daripada jangkaan, mempercepatkan pertumbuhan perniagaan dan meningkatkan leveraj operasi.

Bank itu juga menaikkan anggaran pendapatan sesahamnya untuk tahun fiskal 2027 dan 2028 syarikat sebanyak 12%-15%, dengan menyatakan keyakinan terhadap pertumbuhan dan kecekapan operasi yang mampan.

Prestasi Suku Tahunan yang Kukuh

Keputusan suku ketiga fiskal TD Synnex merupakan pemacu utama untuk tinjauan yang dinaik taraf. Menurut laporan itu, pendapatan dan pendapatan sesaham syarikat mengatasi anggaran konsensus sebanyak 13% kepada 21%. Tambahan pula, panduannya untuk suku keempat akan datang adalah 12% hingga 25% melebihi jangkaan Wall Street.

Ad

Prestasi ini disokong oleh pertumbuhan yang ketara dalam segmen terasnya:

• Pengebilan kasar pengedaran meningkat 27% tahun ke tahun.
• Pengebilan kasar Hyve, daripada unit infrastruktur pusat datanya, melonjak 117% tahun ke tahun.

AI dan Pusat Data Menjana Pertumbuhan

Morgan Stanley mengaitkan keputusan yang kukuh ini dengan peningkatan permintaan yang berkaitan dengan kecerdasan buatan perusahaan. Penganalisis menyatakan bahawa peralihan pasaran daripada eksperimen AI kepada pengeluaran memacu permintaan untuk penyelesaian pengkomputeran, storan, rangkaian dan keselamatan yang diedarkan oleh TD Synnex. Pertumbuhan di unit Hyve Solutions disokong oleh program baharu dengan pelanggan hiperskala.

Walaupun mengakui beberapa tekanan ke atas margin kasar dalam bahagian Penyelesaian Lanjutan, penganalisis berkata ini terutamanya disebabkan oleh peralihan campuran perniagaan ke arah infrastruktur yang lebih besar dan perjanjian AI, yang biasanya membawa margin yang lebih rendah. Firma itu turut menekankan kecekapan operasi TD Synnex, dengan perbelanjaan operasi sebagai peratusan hasil jatuh kepada 3.63%, paras terendah dalam tempoh lebih lima tahun. Morgan Stanley menjangkakan aliran tunai bebas syarikat akan bertukar positif pada suku keempat.