Morgan Stanley nâng mục tiêu giá cổ phiếu TD Synnex, viện dẫn nhu cầu mạnh mẽ đối với trí tuệ nhân tạo.

Morgan Stanley đã nâng đáng kể mục tiêu giá cổ phiếu của nhà phân phối công nghệ TD Synnex Corp. (NYSE:SNX) sau kết quả kinh doanh quý 3 mạnh mẽ, vượt xa kỳ vọng của thị trường. Ngân hàng đầu tư này cũng nâng hạng cổ phiếu phần cứng doanh nghiệp của công ty lên vị trí được ưa thích nhất.

Điều chỉnh của nhà phân tích

Trong một ghi chú gửi khách hàng, các nhà phân tích của Morgan Stanley đã tăng mục tiêu giá cổ phiếu TD Synnex lên 359 đô la từ 334 đô la, đồng thời giữ nguyên xếp hạng "Nên mua" đối với cổ phiếu này. Việc điều chỉnh này được thúc đẩy bởi lợi nhuận vượt kỳ vọng, tốc độ tăng trưởng kinh doanh nhanh hơn và đòn bẩy hoạt động được cải thiện.

Ngân hàng cũng nâng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty cho năm tài chính 2027 và 2028 lên 12%-15%, với lý do tin tưởng vào sự tăng trưởng bền vững và hiệu quả hoạt động.

Kết quả kinh doanh quý mạnh mẽ

Kết quả kinh doanh quý 3 của TD Synnex là động lực chính cho triển vọng được nâng cấp. Theo báo cáo, doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty đã vượt ước tính đồng thuận từ 13% đến 21%. Hơn nữa, dự báo của công ty cho quý IV sắp tới cao hơn 12% đến 25% so với kỳ vọng của Phố Wall.

Ad

Kết quả này được củng cố bởi sự tăng trưởng đáng kể trong các phân khúc cốt lõi:

• Doanh thu gộp phân phối tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Doanh thu gộp Hyve, từ đơn vị cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu, tăng 117% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trí tuệ nhân tạo và Trung tâm dữ liệu thúc đẩy tăng trưởng

Morgan Stanley cho rằng kết quả mạnh mẽ này là do nhu cầu tăng cao liên quan đến trí tuệ nhân tạo doanh nghiệp. Các nhà phân tích lưu ý rằng sự chuyển dịch của thị trường từ thử nghiệm AI sang sản xuất đang thúc đẩy nhu cầu về các giải pháp điện toán, lưu trữ, mạng và bảo mật do TD Synnex phân phối. Sự tăng trưởng tại đơn vị Giải pháp Hyve được hỗ trợ bởi các chương trình mới với các khách hàng siêu quy mô.

Mặc dù thừa nhận một số áp lực lên biên lợi nhuận gộp trong bộ phận Giải pháp Nâng cao, các nhà phân tích cho biết điều này chủ yếu là do sự dịch chuyển cơ cấu kinh doanh sang các giao dịch cơ sở hạ tầng và AI lớn hơn, thường có biên lợi nhuận thấp hơn. Công ty này cũng nhấn mạnh hiệu quả hoạt động của TD Synnex, với chi phí hoạt động tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu giảm xuống còn 3,63%, mức thấp nhất trong hơn 5 năm. Morgan Stanley dự kiến dòng tiền tự do của công ty sẽ chuyển sang dương trong quý IV.