Morgan Stanley ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น TD Synnex โดยชี้ให้เห็นถึงความต้องการ AI ที่แข็งแกร่ง

Morgan Stanley ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นของ TD Synnex Corp. (NYSE:SNX) ผู้จัดจำหน่ายเทคโนโลยีขึ้นอย่างมาก หลังจากผลประกอบการไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่งเกินความคาดหมายของตลาด ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งนี้ยังได้ปรับเพิ่มอันดับหุ้นของบริษัทให้เป็นหุ้นกลุ่มฮาร์ดแวร์สำหรับองค์กรที่น่าจับตามองที่สุดอีกด้วย

การปรับแก้ไขของนักวิเคราะห์

ในบันทึกถึงลูกค้า นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ได้เพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นของ TD Synnex เป็น 359 ดอลลาร์ จาก 334 ดอลลาร์ พร้อมทั้งคงอันดับ Overweight ไว้ การปรับแก้ไขครั้งนี้เกิดจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ การเติบโตของธุรกิจที่เร่งตัวขึ้น และประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้น

ธนาคารยังได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นสำหรับปีงบประมาณ 2027 และ 2028 ของบริษัทขึ้น 12%-15% โดยอ้างถึงความมั่นใจในการเติบโตอย่างยั่งยืนและประสิทธิภาพการดำเนินงาน

ผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง

ผลประกอบการไตรมาสที่สามของ TD Synnex เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้มีการปรับเพิ่มแนวโน้มในอนาคต จากรายงานระบุว่า รายได้และกำไรต่อหุ้นของบริษัทสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ถึง 13% ถึง 21% ยิ่งไปกว่านั้น การคาดการณ์ผลประกอบการในไตรมาสที่สี่ที่จะถึงนี้สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ถึง 12% ถึง 25%

Ad

ผลประกอบการที่ดีนี้ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในส่วนธุรกิจหลัก ได้แก่:

• รายได้จากการจัดจำหน่าย เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
• รายได้จาก Hyve ซึ่งเป็นหน่วยธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล เพิ่มขึ้น 117% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

AI และศูนย์ข้อมูลขับเคลื่อนการเติบโต

มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งนี้เกิดจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในด้านปัญญาประดิษฐ์สำหรับองค์กร นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า การเปลี่ยนแปลงของตลาดจากขั้นตอนการทดลองใช้ AI ไปสู่การใช้งานจริง กำลังผลักดันความต้องการโซลูชันด้านการประมวลผล การจัดเก็บข้อมูล เครือข่าย และความปลอดภัยที่จัดจำหน่ายโดย TD Synnex การเติบโตของหน่วยธุรกิจ Hyve Solutions ได้รับการสนับสนุนจากโครงการใหม่ๆ กับลูกค้ากลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์

แม้จะยอมรับว่ามีแรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้นในส่วนธุรกิจโซลูชันขั้นสูงอยู่บ้าง แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่าสาเหตุหลักมาจากการเปลี่ยนแปลงส่วนผสมทางธุรกิจที่มุ่งเน้นไปที่ข้อตกลงด้านโครงสร้างพื้นฐานและ AI ขนาดใหญ่ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะมีอัตรากำไรที่ต่ำกว่า บริษัทฯ ยังเน้นย้ำถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานของ TD Synnex โดยค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ลดลงเหลือ 3.63% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าห้าปี มอร์แกน สแตนลีย์คาดว่ากระแสเงินสดอิสระของบริษัทจะกลับมาเป็นบวกในไตรมาสที่สี่