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摩根士丹利上調TD Synnex目標股價，理由是人工智慧需求強勁
Summary
摩根士丹利提高了對 TD Synnex 的目標股價，並將其列為企業硬體首選股之一，理由是該公司盈利大幅超出預期，且在企業人工智慧和資料中心客戶的推動下，成長速度加快。
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Background
摩根士丹利大幅上調了技術分銷商TD Synnex Corp.（NYSE：SNX）的目標股價，因為該公司第三財季業績強勁，遠超市場預期。這家投資銀行也將該公司列為最看好的企業硬體股票。
分析師評級上調
摩根士丹利分析師在致客戶的報告中，將TD Synnex的目標股價從334美元上調至359美元，並重申了對該股的「增持」評級。此次評級上調主要基於該公司強勁的盈利、加速的業務成長以及不斷改善的營運槓桿。
該銀行也將TD Synnex 2027財年和2028財年的每股盈餘預期上調了12%-15%，理由是其對公司持續成長和營運效率充滿信心。
強勁的季度業績
TD Synnex第三財季的表現是此次評等調高的關鍵驅動因素。根據報告，該公司營收和每股盈餘超出市場普遍預期13%至21%。此外，其對即將到來的第四季的業績指引也比華爾街預期高出12%至25%。
Ad這項業績主要得益於其核心業務板塊的顯著成長：
- 分銷業務總帳單年增27%。
- 其資料中心基礎設施部門Hyve的總帳單年增117%。
人工智慧和資料中心推動成長
摩根士丹利將強勁的業績歸功於企業人工智慧相關需求的激增。分析師指出，市場正從人工智慧實驗轉向生產，這推動了對TD Synnex分銷的運算、儲存、網路和安全解決方案的需求。 Hyve Solutions部門的成長也得益於與超大規模資料中心客戶進行的新專案。
分析師承認，先進解決方案部門的毛利率面臨一定壓力，但這主要是由於業務組合向大型基礎設施和人工智慧交易轉移所致，而這些交易的利潤率通常較低。該公司還強調了TD Synnex的營運效率，其營運費用佔收入的比例降至3.63%，為五年多來的最低水準。摩根士丹利預計該公司第四季的自由現金流將轉正。