Northern Star từ chối lời đề nghị mua lại Gold Fields trị giá 27 tỷ đô la, cổ phiếu tăng vọt.

Cổ phiếu của Northern Star Resources (ASX:NST) đã tăng vọt lên mức cao nhất trong một tháng vào thứ Hai sau khi công ty khai thác vàng của Úc thông báo rằng họ đã nhất trí bác bỏ đề xuất mua lại từ Gold Fields (JSE:GFI) của Nam Phi. Hội đồng quản trị của công ty cho biết đề nghị mua lại không được yêu cầu này đã định giá thấp tài sản và triển vọng tăng trưởng của công ty.

Cổ phiếu của Northern Star đã tăng tới 11% lên A$24,46 trong phiên giao dịch đầu ngày tại Sydney sau khi thông tin được công bố. Sau đó, cổ phiếu giao dịch cao hơn khoảng 8,3%, tiến gần đến giá trị ngụ ý của đề nghị. Công ty xác nhận hội đồng quản trị sẽ không tiếp tục đàm phán với Gold Fields về đề xuất này.

Chi tiết về đề nghị

Gold Fields đã đệ trình đề nghị không ràng buộc, có điều kiện vào ngày 14 tháng 9. Đề nghị bao gồm 0,3125 cổ phiếu Gold Fields mới phát hành cộng với A$7,25 tiền mặt cho mỗi cổ phiếu Northern Star.

Dựa trên giá đóng cửa ngày 11 tháng 9, giá chào mua ngụ ý mức giá 27 đô la Úc/cổ phiếu, định giá vốn chủ sở hữu của Northern Star ở mức 38,7 tỷ đô la Úc (27 tỷ đô la Mỹ). Điều này thể hiện mức phí bảo hiểm 22% so với giá cổ phiếu của Northern Star tại thời điểm đó. Tuy nhiên, sự sụt giảm sau đó của giá cổ phiếu Gold Fields đã làm giảm giá trị của lời chào mua. Đến ngày 25 tháng 9, giá trị ngụ ý đã giảm xuống còn 25,19 đô la Úc/cổ phiếu, tương đương 36,1 tỷ đô la Úc, thu hẹp mức phí bảo hiểm xuống còn 14%, theo một tuyên bố từ Northern Star.

Ad

Lý do từ chối

Sau khi tham khảo ý kiến của các cố vấn tài chính và pháp lý, hội đồng quản trị của Northern Star kết luận rằng đề xuất này không phản ánh giá trị cơ bản của danh mục tài sản chất lượng cao của công ty. Công ty nhấn mạnh các tài sản vàng hạng nhất, có tuổi thọ dài, nằm ở các khu vực khai thác có rủi ro thấp.

Trong một tuyên bố, hội đồng quản trị đã nêu ra một số lý do chính cho việc từ chối:

• Định giá thấp: Mức giá chào mua được cho là không đủ so với chất lượng tài sản và tiềm năng tăng trưởng của công ty.
• Thời điểm không phù hợp: Giá chào mua được đưa ra ngay trước những yếu tố xúc tác tiềm năng, bao gồm việc đưa nhà máy Fimiston vào hoạt động và sự khởi đầu nhiệm kỳ của CEO mới Suresh Vadnagra vào tháng tới.
• Cấu trúc không thuận lợi: Chủ tịch Northern Star, Michael Chaney, lưu ý rằng bản chất nặng về cổ phiếu của giá chào mua làm tăng rủi ro pháp lý đối với các cổ đông.
• Điều kiện khắt khe: Đề xuất bao gồm những điều khoản mà công ty gọi là hạn chế, chẳng hạn như thời gian độc quyền "nghiêm ngặt" và việc hoàn thành thẩm định một cách thỏa đáng.