번스타인은 중국 자동차 제조업체들이 EU 시장 점유율 19%를 목표로 삼으면서 스텔란티스와 포드가 가장 큰 위험에 처해 있다고 밝혔습니다.

중국 자동차 제조업체들이 2035년까지 유럽 자동차 시장의 거의 5분의 1을 점유할 것으로 예상되면서, 번스타인 애널리스트들은 이를 "유럽 자동차 산업이 직면한 가장 중대한 문제"라고 지적합니다. 새로운 보고서는 이러한 경쟁 심화에 가장 취약한 기존 제조업체와 시장 점유율 방어에 더 유리한 위치에 있는 제조업체를 분석합니다.

변화하는 시장 환경

번스타인 애널리스트 스티븐 라이트먼의 보고서에 따르면, 유럽 시장에서 중국 자동차 제조업체들의 시장 점유율이 폭발적인 속도로 확대되고 있습니다. 번스타인의 분석은 시장 역학의 중요한 변화를 다음과 같이 강조합니다.

• BYD, 체리 등 중국 국내 브랜드의 시장 점유율은 2024년 1%에서 2026년 첫 7개월 동안 6.8%로 증가했습니다.
• 볼보, MG 등 중국 소유의 유럽 브랜드는 현재 시장 점유율의 5.1%를 추가로 차지하고 있습니다.

번스타인은 모든 중국 자동차 제조업체의 시장 점유율이 2026년 12.3%에서 2035년 18.7%로 상승할 것으로 예측합니다. 같은 기간 동안 유럽 제조업체의 시장 점유율은 62%에서 59%로 하락할 것으로 전망됩니다.

승자와 패자 파악

보고서는 스텔란티스를 가장 위험에 처한 기존 자동차 제조업체 중 하나로 지목하며, 라이트먼은 이를 "정의가 모호하고 중복되는 브랜드로 구성된 비대한 포트폴리오"라고 설명했습니다. 포드와 폭스바겐의 세아트 브랜드 또한 새로운 경쟁에 특히 취약한 것으로 언급되었습니다.

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반면, 프리미엄 제조업체는 상대적으로 안정적일 것으로 예상됩니다. 번스타인은 BMW, 메르세데스, 포르쉐와 같은 브랜드가 보유한 강력한 브랜드 충성도가 신규 시장 진입자에 대한 상당한 방어적 이점을 제공할 것이라고 분석합니다.

전망 및 방어 전략

중국 브랜드의 성장이 완전히 무방비 상태로 지속될 것으로 예상되지는 않습니다. 번스타인 보고서는 잠재적인 관세 및 현지 부품 의무화 등 유럽연합의 산업 정책이 성장 속도를 늦추고 중국 기업들의 생산 시설 현지화를 촉진할 가능성이 높다고 전망합니다.

라이트만은 궁극적으로 "제품의 본질이 최고의 방어 수단"이라고 주장합니다. 보고서는 동급 베스트셀링 전기차인 르노 5와 폭스바겐의 차세대 소형 전기차 라인업과 같은 강력한 제품 라인업을 경쟁업체에 맞서는 데 도움이 될 수 있는 사례로 제시합니다.

이러한 분명한 위협에도 불구하고, 보고서는 폭스바겐, BMW, 메르세데스, 르노와 같은 주요 업체들이 지난 10년간 유럽 시장 점유율을 성공적으로 유지하거나 심지어 확대해 왔다는 점을 지적하며, 투자자들이 흔히 생각하는 것보다 더 큰 회복력을 보여주고 있다고 분석합니다.