中国による規制から3年後、西側諸国は重要金属の価格高騰と供給不足に直面

中国がガリウムとゲルマニウムの輸出規制を導入してから3年が経過し、欧米諸国は半導体、防衛、クリーンエネルギー分野に不可欠なこれら2つの金属の価格高騰と慢性的な供給不足に苦慮している。これらの規制は深刻な供給ショックを引き起こし、企業はサプライチェーンの多様化を余儀なくされ、中国国外での生産開発に向けた政府主導の取り組みが加速している。

慢性的な供給ショック

ロイター通信の報道によると、中国が2023年に輸出規制を導入して以来、ガリウムとゲルマニウムの価格は以前の9～10倍にまで高騰している。この動きは、西側諸国の中国への依存度の高さを改めて浮き彫りにした。コンサルティング会社プロジェクト・ブルーの推計によると、2025年においても世界の一次ガリウム供給量の98.9%、ゲルマニウム供給量の68.6%は依然として中国が占める見込みだ。

「これらの輸出規制は、まさに警鐘となった」と、アーガスのシニアアナリスト、クリスティーナ・ベルダ氏はロイター通信に語った。特に、防衛や熱画像システムに使用される赤外線光学部品のメーカーは、供給不足に苦しんでおり、その影響は深刻だ。これに対し、各社は材料の備蓄、代替品の模索、中国以外のサプライヤーの開拓に奔走している。

新たな供給源確保競争

西側諸国の政府と企業は現在、代替サプライチェーンの構築に向けて動き出しているが、これらのプロジェクトはまだ初期段階にある。主な取り組みとしては、以下のものが挙げられる。

• ギリシャのMETLEN、オーストラリアのAlcoaと双日、カナダのRio Tintoによるプロジェクト。

―オーストラリアと米国は、ガリウムやゲルマニウムを含む重要鉱物プロジェクトを支援するため、35億ドル以上を拠出することを約束した。

―カナダのテック・リソーシズなどの既存生産企業は、生産量拡大に向けて努力している。

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しかし、これらの金属の代替は大きな課題である。「ゲルマニウムに完全に代用できるものはない」と、米国エドモンド・オプティクスの上級副社長ジェシカ・デグルート・ネルソン氏は述べ、他の材料を使用するには、費用と時間がかかる設計変更が必要になると指摘した。

需要と供給のギャップの拡大

人工知能ブーム、光ファイバーネットワークの拡大、軍事用途の拡大によって需要が増加しているため、新たな供給源を確保する必要性がさらに高まっている。 S&Pグローバルは、ガリウム需要が2030年まで年間約12%増加する一方、ゲルマニウム需要は同時期に年間3.3%増加すると予測しています。

欧米の新規生産によってこの供給ギャップがすぐに解消される見込みは低いでしょう。S&Pグローバルは、2026年末までに中国以外のガリウム供給能力はわずか20トンにとどまり、約678トンの供給不足が生じると予測しています。ゲルマニウムの不足量は177トンと予測されています。

ロイター通信がS&Pのデータに基づいて算出したところによると、2030年までに8つの新規プロジェクトが稼働する可能性があるとしても、中国以外のガリウム供給量は386トンにとどまり、欧米の消費者は需要の65%を中国に頼らざるを得ない状況になると予測されています。新規ゲルマニウム精製所は、中国以外の需要予測の約48%しか満たせないと見込まれています。

市場見通し

アナリストらは、中国への依存度を大幅に削減することは可能だが、中期的に完全な独立を達成するのは非現実的だと考えている。「依存度を大幅に削減することは5年以内に達成できると考えているが、中国への依存を完全に解消するのははるかに非現実的だ」と、プロジェクト・ブルーの創設者であるジャック・ベダー氏はロイター通信に語った。

欧米の新規プロジェクトは、中国の巨大な規模の経済と低い生産コストとの競争という課題にも直面している。CRUのコンサルタントであるピユシュ・ゴエル氏によると、これらの新規施設の長期的な商業的存続可能性を確保するためには、価格下限などの政府支援が必要になる可能性が高いという。