중국의 금속 수출 제한 조치 이후 3년 만에 서방은 핵심 금속 가격 급등과 공급 부족에 직면하고 있다.

베이징이 갈륨과 게르마늄 수출 통제를 시행한 지 3년이 지난 지금, 서방 국가들은 반도체, 국방, 청정에너지 분야에 필수적인 이 두 금속의 가격 급등과 지속적인 공급 부족에 직면하고 있습니다. 이러한 제한 조치는 주요 공급 충격으로 작용하여 기업들이 공급망을 다변화하도록 만들었고, 중국 외 지역에서 생산 시설을 개발하기 위한 정부 차원의 노력을 촉진했습니다.

지속적인 공급 충격

로이터 통신에 따르면, 중국이 2023년 수출 통제를 도입한 이후 갈륨과 게르마늄 가격은 이전 수준의 9~10배까지 급등했습니다. 이러한 조치는 서방 국가들이 중국에 얼마나 깊이 의존하고 있는지를 여실히 보여줍니다. 컨설팅 회사인 프로젝트 블루는 2025년에도 중국이 전 세계 1차 갈륨 공급량의 98.9%와 게르마늄 공급량의 68.6%를 차지할 것으로 예상합니다.

아르거스의 수석 분석가인 크리스티나 벨다는 로이터 통신과의 인터뷰에서 "이러한 수출 통제는 진정한 경각심을 불러일으켰다"고 말했습니다. 국방 및 열화상 시스템에 사용되는 적외선 광학 부품 제조업체들은 공급 부족으로 특히 어려움을 겪으며 그 여파가 심각했습니다. 이에 대응하여 기업들은 자재를 비축하고, 대체재를 모색하며, 중국 외 공급업체를 물색해 왔습니다.

새로운 공급망 확보 경쟁

서방 정부와 기업들은 현재 대체 공급망 구축에 박차를 가하고 있지만, 이러한 프로젝트들은 아직 초기 단계에 있습니다. 주요 계획은 다음과 같습니다.

• 그리스의 METLEN, 호주의 Alcoa와 Sojitz, 캐나다의 Rio Tinto가 추진하는 프로젝트
• 호주와 미국은 갈륨과 게르마늄을 포함한 핵심 광물 프로젝트 지원을 위해 35억 달러 이상을 투자하기로 약속했습니다.
• 캐나다의 Teck Resources와 같은 기존 생산업체들은 생산량 확대를 위해 노력하고 있습니다.

그러나 이러한 금속을 대체하는 것은 상당한 과제입니다. 미국 에드먼드 옵틱스의 수석 부사장인 제시카 드그루트 넬슨은 "게르마늄을 1:1로 대체할 수 있는 재료는 없다"며, 다른 재료를 사용하려면 비용과 시간이 많이 드는 재설계가 필요하다고 지적했습니다.

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심화되는 수요-공급 격차

인공지능 붐, 광섬유 네트워크 확장, 군사적 용도 증가 등으로 수요가 급증하면서 새로운 공급 확보의 필요성이 더욱 커지고 있습니다. S&P 글로벌은 2030년까지 갈륨 수요가 연평균 약 12% 증가할 것으로 예상하는 반면, 게르마늄 수요는 같은 기간 연평균 3.3% 증가할 것으로 전망합니다.

새로운 서방 생산만으로는 단기간에 이러한 격차를 해소하기 어려울 것으로 보입니다. S&P 글로벌은 2026년 말까지 중국을 제외한 갈륨 생산 능력이 20톤에 불과해 약 678톤의 공급 부족이 발생할 것으로 예측합니다. 게르마늄의 경우 부족량은 177톤으로 예상됩니다.

로이터 통신이 S&P 데이터를 바탕으로 계산한 바에 따르면, 2030년까지 8개의 신규 프로젝트가 가동되더라도 중국을 제외한 갈륨 공급량은 386톤에 그칠 것으로 예상되며, 이로 인해 서방 국가들은 수요의 65%를 중국에 의존해야 할 것입니다. 신규 게르마늄 정제 시설은 예상되는 중국 외 수요의 약 48%만을 충족할 것으로 전망됩니다.

시장 전망

분석가들은 중국에 대한 의존도를 상당 부분 줄이는 것은 가능하지만, 중기적으로 완전한 독립은 비현실적이라고 보고 있습니다. 프로젝트 블루의 설립자인 잭 베더는 로이터 통신과의 인터뷰에서 "5년 안에 중국에 대한 의존도를 상당 부분 줄이는 것은 가능하지만, 중국에 대한 의존도를 완전히 없애는 것은 훨씬 더 비현실적"이라고 말했습니다.

새로운 서방 프로젝트들은 또한 중국의 막대한 규모의 경제와 낮은 생산 비용과의 경쟁이라는 과제에 직면해 있습니다. CRU의 컨설턴트인 피유시 고엘에 따르면, 이러한 신규 시설의 장기적인 상업적 타당성을 확보하기 위해서는 가격 하한제와 같은 정부 지원이 필요할 가능성이 높습니다.