中國實施限產三年後，西方國家面臨關鍵金屬價格飆升和供應缺口

北京對鎵和鍺實施出口管制三年後，西方國家正努力應對這兩種金屬價格飆升和持續供應短缺的困境。鎵和鍺是半導體、國防和清潔能源產業的關鍵金屬。這些限制措施造成了嚴重的供應衝擊，迫使企業實現供應鏈多元化，並促使政府支持在海外發展生產。

持續的供應衝擊

根據路透社報道，自中國2023年實施限制措施以來，鎵和鍺的價格已飆升至先前水準的9至10倍。此舉凸顯了西方對中國的深度依賴。顧問公司Project Blue估計，到2025年，中國仍將佔全球原鎵供應的98.9%和鍺供應的68.6%。

「這些出口管制措施確實敲響了警鐘，」Argus高級分析師克里斯蒂娜·貝爾達告訴路透社。對於國防和熱成像系統用紅外線光學元件製造商而言，這場危機的影響尤其嚴重，他們一直面臨供應緊張的困境。為了因應危機，各公司紛紛囤積原料、尋找替代品，並尋求非中國供應商。

爭奪新的供應管道

西方各國政府和企業正在積極建構替代供應鏈，儘管這些項目尚處於早期階段。主要舉措包括：

• 希臘METLEN公司、澳洲Alcoa公司和Sojitz公司以及加拿大力拓集團的專案。
• 澳洲和美國承諾投入超過35億美元，用於支持包括鎵和鍺在內的關鍵礦產計畫。
• 加拿大泰克資源公司等老牌生產商努力擴大產量。

然而，金屬替代仍然是一項巨大的挑戰。 「鍺沒有完全的替代品，」美國埃德蒙光學公司（Edmund Optics）高級副總裁傑西卡·德格魯特·尼爾森（Jessica DeGroote Nelson）表示，並指出使用其他材料需要耗費大量成本和時間進行重新設計。

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供需缺口擴大

人工智慧的蓬勃發展、光纖網路的擴張以及軍事應用的日益增長，都推動了需求的不斷攀升，也加劇了確保新供應的迫切性。標普全球預測，到2030年，鎵的需求量將以每年約12%的速度成長，而同期鍺的需求量預計每年僅成長3.3%。

西方新增的鎵產量不太可能在短期內彌補這一缺口。標普全球預測，到2026年底，除中國以外，全球鎵的供應能力總計僅20公噸，這意味著將出現約678公噸的供應缺口。預計鍺的缺口將達到177噸。

即使到2030年，隨著八個新項目可能投產，除中國以外的鎵供應量預計也僅能達到386噸，這將迫使西方消費者依賴中國來滿足其65%的需求（路透社基於標普數據計算得出）。新的鍺精煉廠預計只能滿足約48%的預期非中國需求。

市場展望

分析師認為，雖然大幅降低對中國的依賴是可能的，但在中期內完全擺脫對中國的依賴是不切實際的。 「我們認為，五年內大幅降低對中國的依賴是可以實現的，但消除對中國的依賴則遠不現實，」Project Blue創始人傑克·貝德爾(Jack Bedder)告訴路透社。

西方的新項目也面臨著與中國巨大的規模經濟和更低的生產成本競爭的挑戰。據 CRU 顧問 Piyush Goel 稱，政府的支持（例如價格下限）對於確保這些新設施的長期商業可行性可能是必要的。