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米銀行、金利マージンの拡大により第3四半期の利益が増加、分析結果が示す
2026年第3四半期決算を発表した米国の銀行の大多数は、手数料収入の減少を純金利マージンの拡大で相殺し、収益性の継続的な成長を記録しました。しかし、レイモンド・ジェームズが金曜日に発表した分析によると、業績予想を上回る銀行の割合は前四半期に比べて鈍化し、融資の伸びも減速しています。
資産総額7億5,000万ドルを超える上場銀行429行のうち、186行が第3四半期決算を発表しました。データによると、これらの銀行のうち59%が市場予想を上回りましたが、これは第2四半期の67%から減少しています。
マージン拡大が収益を牽引
決算を発表した銀行の収益の中央値は、主に金利関連収入の増加により、前四半期比で2.4%増加しました。手数料収入の中央値は1.3%減少しましたが、純金利収入の中央値は前四半期比で3.2%増加しました。
この成長は、貸付機関にとって重要な収益性指標である純金利マージン（NIM）の中央値が第2四半期から4ベーシスポイント上昇し、3.75%となったことで支えられました。この改善は、銀行が資産から得る収益が資金調達コストよりも速いペースで増加していることを反映しています。
- 収益資産利回りの中央値は11ベーシスポイント上昇しました。
- 資金調達コストの中央値は5ベーシスポイントと、上昇幅はやや小さくなりました。
融資成長の鈍化にもかかわらず収益性は向上
Ad収益性指標は改善し、総資産利益率（ROA）の中央値は第2四半期の1.27%から1.30%に上昇、有形普通株式利益率（ROTCE）の中央値は14.1%から14.9%に上昇しました。銀行の経費率を示す効率性比率の中央値も、56.2%から55.0%に改善しました。
利益は増加したものの、融資の伸び率は前四半期比で中央値1.2%と、前四半期の1.8%から減速しました。資産の質は概ね安定しており、不良債権比率の中央値は0.57%とわずかに低下しました。しかし、回収不能と判断された債務である純償却率は、第2四半期の0.09%から0.12%に上昇しました。
地域別動向と見通し
業績は地域によって異なり、西部と南東部の銀行はそれぞれ9ベーシスポイントと6ベーシスポイントの純金利マージン（NIM）拡大を記録しました。対照的に、南西部と中西部ではマージンが縮小しました。南東部の銀行は融資の伸び率でも1.7%とトップでした。
今後の見通しについては、アナリストは銀行の収益についてより楽観的な見方を示しています。第3四半期決算発表後、2026年通期の予想は28%上方修正されました。 2027年の収益予測は、純額で11%上方修正された。