Analisis Menunjukkan Bank-Bank AS Melaporkan Laba Kuartal Ketiga yang Lebih Tinggi karena Margin Bunga yang Meningkat.

Sebagian besar bank AS yang telah melaporkan pendapatan kuartal ketiga tahun 2026 mencatatkan pertumbuhan profitabilitas yang berkelanjutan, didorong oleh peningkatan margin bunga bersih yang mengimbangi penurunan pendapatan berbasis biaya. Namun, laju peningkatan pendapatan telah melambat dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, dan pertumbuhan pinjaman telah melambat, menurut analisis yang dirilis Jumat oleh Raymond James.

Dari 429 bank yang terdaftar di bursa saham dengan aset lebih dari $750 juta, 186 telah melaporkan hasil kuartal ketiga. Data menunjukkan 59% dari bank-bank ini melampaui perkiraan konsensus pendapatan, penurunan dari tingkat peningkatan 67% yang terlihat pada kuartal kedua.

Ekspansi Margin Mendorong Pendapatan

Pendapatan median untuk bank-bank yang melaporkan tumbuh 2,4% dari kuartal ke kuartal, terutama didorong oleh pendapatan terkait bunga yang lebih kuat. Sementara pendapatan biaya mengalami penurunan median sebesar 1,3%, pendapatan bunga bersih secara berurutan tumbuh rata-rata sebesar 3,2%.

Pertumbuhan ini didukung oleh metrik profitabilitas utama bagi pemberi pinjaman, yaitu margin bunga bersih (NIM) median, yang meningkat sebesar 4 basis poin dari kuartal kedua menjadi 3,75%. Peningkatan ini mencerminkan kenaikan yang lebih cepat dalam pendapatan bank dari aset dibandingkan dengan biaya pendanaan yang mereka keluarkan.

• Imbal hasil aset yang menghasilkan pendapatan median meningkat sebesar 11 basis poin.
• Biaya dana median meningkat lebih lambat sebesar 5 basis poin.

Profitabilitas Meningkat Meskipun Pertumbuhan Pinjaman Lebih Lambat

Ad

Metrik profitabilitas membaik, dengan pengembalian aset (ROA) median meningkat menjadi 1,30% dari 1,27% pada kuartal kedua, dan pengembalian ekuitas umum berwujud (ROTCE) median tumbuh menjadi 14,9% dari 14,1%. Rasio efisiensi median, ukuran biaya operasional bank, juga meningkat menjadi 55,0% dari 56,2%.

Meskipun laba lebih kuat, pertumbuhan pinjaman melambat menjadi rata-rata 1,2% kuartal ke kuartal, turun dari 1,8% pada kuartal sebelumnya. Kualitas aset sebagian besar tetap stabil, dengan rasio rata-rata aset bermasalah terhadap pinjaman sedikit turun menjadi 0,57%. Namun, penghapusan piutang bersih—utang yang dianggap tidak dapat dipulihkan—meningkat menjadi 0,12% dari pinjaman dari 0,09% pada kuartal kedua.

Tren dan Prospek Regional

Kinerja bervariasi menurut wilayah, dengan bank-bank di Barat dan Tenggara melaporkan ekspansi NIM terkuat masing-masing sebesar 9 dan 6 basis poin. Sebaliknya, margin menyusut di Barat Daya dan Midwest. Bank-bank di Tenggara juga memimpin dalam pertumbuhan pinjaman sebesar 1,7%.

Ke depan, analis memiliki pandangan yang lebih positif terhadap pendapatan bank. Untuk estimasi setahun penuh 2026, 28% bersih dinaikkan setelah laporan kuartal ketiga. Untuk tahun 2027, estimasi pendapatan sebesar 11% direvisi ke atas.