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미국 은행들, 이자마진 확대에 힘입어 3분기 순이익 증가 기록 (분석 결과)
2026년 3분기 실적을 발표한 대다수 미국 은행들은 순이자마진 확대에 힘입어 수익성이 지속적으로 성장했다고 밝혔습니다. 이는 수수료 기반 수익 감소를 상쇄한 결과입니다. 그러나 레이먼드 제임스가 금요일 발표한 분석에 따르면, 실적 호조세는 전 분기 대비 둔화되었고 대출 증가세도 둔화되었습니다.
자산 7억 5천만 달러 이상인 상장 은행 429개 중 186개 은행이 3분기 실적을 발표했습니다. 이 데이터에 따르면 해당 은행들의 59%가 시장 예상치를 상회하는 실적을 기록했는데, 이는 2분기의 67%보다 감소한 수치입니다.
마진 확대가 매출 성장을 견인
실적을 발표한 은행들의 매출 중간값은 전분기 대비 2.4% 증가했으며, 이는 주로 이자 관련 수익 증가에 힘입은 것입니다. 수수료 수익은 중간값 기준으로 1.3% 감소했지만, 순이자 수익은 전분기 대비 중간값 기준으로 3.2% 증가했습니다.
이러한 성장은 대출기관의 주요 수익성 지표인 순이자마진(NIM) 중간값이 2분기 대비 4bp 상승한 3.75%를 기록하면서 뒷받침되었습니다. 이는 은행이 자산에서 얻는 수익이 자금 조달 비용보다 빠르게 증가했음을 반영합니다.
- 수익성 자산 수익률 중간값은 11bp 상승했습니다.
- 자금 조달 비용 중간값은 상대적으로 완만한 5bp 상승에 그쳤습니다.
대출 증가세 둔화에도 수익성 개선
Ad수익성 지표가 개선되었습니다. 자산수익률(ROA) 중간값은 2분기 1.27%에서 1.30%로, 유형자산 자기자본이익률(ROTCE) 중간값은 14.1%에서 14.9%로 상승했습니다. 은행의 간접비 효율성을 나타내는 효율성 비율 중간값 또한 56.2%에서 55.0%로 개선되었습니다.
수익 증가에도 불구하고 대출 증가율은 전분기 대비 1.2%로 둔화되었으며, 이는 전분기의 1.8%보다 낮은 수치입니다. 자산 건전성은 대체로 안정적인 수준을 유지했으며, 부실채권 대비 대출 비율의 중앙값은 0.57%로 소폭 하락했습니다. 그러나 순 대손상각률(회수 불가능한 부채)은 2분기의 0.09%에서 0.12%로 소폭 상승했습니다.
지역별 동향 및 전망
지역별 실적은 차이를 보였으며, 서부와 남동부 지역 은행들은 각각 9bp와 6bp의 가장 강력한 순이자마진(NIM) 확대를 기록했습니다. 반면, 남서부와 중서부 지역에서는 마진이 감소했습니다. 남동부 지역 은행들은 1.7%의 대출 증가율로 가장 높은 성장률을 보였습니다.
향후 은행 수익에 대한 분석가들의 전망은 더욱 긍정적입니다. 3분기 실적 발표 이후 2026년 전체 실적 전망치는 순 28% 상향 조정되었습니다. 2027년 실적 전망치의 순 11%가 상향 조정되었습니다.