分析显示，美国银行第三季度利润增长主要得益于利差扩大。

已公布2026年第三季度财报的大多数美国银行盈利能力持续增长，这主要得益于净息差扩大，抵消了手续费收入的下滑。然而，根据Raymond James周五发布的分析报告，与上一季度相比，盈利超出预期的速度有所放缓，贷款增长也有所下降。

在资产超过7.5亿美元的429家上市银行中，已有186家公布了第三季度业绩。数据显示，其中59%的银行盈利超出市场预期，低于第二季度的67%。

利润率扩张推动收入增长

已公布业绩的银行收入中位数环比增长2.4%，主要得益于利息收入的强劲增长。尽管手续费收入中位数下降了1.3%，但净利息收入环比增长了3.2%。

这一增长得益于贷款机构的关键盈利指标——净息差中位数（NIM）的提升，该指标较第二季度增长了4个基点，达到3.75%。这一改善反映出银行资产收益的增长速度快于其融资成本的增长速度。

• 资产收益率中位数上升了11个基点。
• 资金成本中位数仅增长了5个基点。

尽管贷款增长放缓，盈利能力依然提升

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盈利指标有所改善，资产回报率（ROA）中位数从第二季度的1.27%升至1.30%，有形普通股股东权益回报率（ROTCE）中位数从14.1%升至14.9%。衡量银行运营成本的效率比率中位数也从56.2%提升至55.0%。

尽管利润强劲，但贷款增速环比放缓至 1.2%（中位数），低于上一季度的 1.8%。资产质量基本保持稳定，不良资产与贷款比率中位数略微下降至 0.57%。然而，净冲销（即被认为无法收回的债务）占贷款的比例从第二季度的 0.09% 略微上升至 0.12%。

区域趋势与展望

各地区业绩表现不一，西部和东南部的银行净息差扩张最为强劲，分别达到 9 个基点和 6 个基点。相比之下，西南部和中西部的银行利润率有所下降。东南部的银行贷款增速也领先，达到 1.7%。

展望未来，分析师对银行盈利前景持更为乐观的态度。在第三季度财报发布后，分析师将 2026 年全年盈利预期净上调了 28%。 2027 年，净 11% 的盈利预期被向上修正。