HSBCは、業績回復の勢いを理由に、ダラー・ゼネラル株の投資判断を「買い」に引き上げた。

HSBCは木曜日、ディスカウント小売大手ダラー・ゼネラル（NYSE: DG）の投資判断を「中立」から「買い」に引き上げた。HSBCは、同社の経営再建戦略が明確な成功の兆しを見せており、株価は割安であると判断した。目標株価は125ドルから160ドルに引き上げられ、直近の株価122.63ドルから約30%の上昇余地があると示唆している。

アナリストが業績の進展を指摘

HSBCのアナリスト、ジョー・トーマス氏は顧客向けレポートの中で、「ダラー・ゼネラルの業績回復は、約束から実行へと移行しつつある」と述べた。今回の格上げは、同社の戦略的取り組みが好結果をもたらしていることを示す最近の業績指標に基づいている。

HSBCは、ダラー・ゼネラルの第2四半期決算報告から、業績回復の証拠として以下の主要データポイントを挙げた。

• 総売上高は5.2%増加。
• 既存店売上高は、来店客数と取引額の増加により3.5%増加。

営業利益率は126ベーシスポイント拡大しました。

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経営陣は通期業績見通しを引き上げ、自社株買いプログラムを予定より早く再開しました。

評価と見通し

アナリストは、ダラー・ゼネラルの株価が約15倍で取引されており、これは過去のレンジの下限に近い水準であると指摘しました。HSBCは、この株価水準は市場が昨年の業績からの改善をほとんど期待していないことを示唆していると考えており、同行は現在、この見方は過度に悲観的であると見ています。

今後の見通しとして、HSBCはダラー・ゼネラルが通期の既存店売上高見通しの上限を達成する見込みであり、これにより利益が現在の予測を上回る可能性があると予測しています。また、HSBCは、同社の営業利益率目標である6～7%を「上限ではなくマイルストーン」と捉えており、調整後第2四半期の利益率が既に6.2%に達し、2023年第2四半期以来の最高水準となっていることを指摘しています。