HSBC, 반등세에 힘입어 달러 제너럴 주식 '매수' 의견으로 상향 조정

HSBC는 목요일 달러 제너럴(NYSE: DG)의 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향 조정하며, 이 할인 소매업체의 회생 전략이 뚜렷한 성공 조짐을 보이고 있으며 주가가 저평가되어 있다고 분석했습니다. HSBC는 목표주가를 125달러에서 160달러로 상향 조정했는데, 이는 최근 주가인 122.63달러 대비 약 30%의 상승 여력을 시사합니다.

애널리스트, 실적 개선 강조

HSBC의 애널리스트 조 토마스는 고객에게 보낸 보고서에서 "달러 제너럴의 회복세가 기대에서 실질적인 성과로 전환되고 있다"고 밝혔습니다. 이번 투자의견 상향 조정은 회사의 전략적 계획이 긍정적인 결과를 가져오고 있음을 보여주는 최근 실적 지표에 근거합니다.

HSBC는 회복세를 뒷받침하는 주요 지표로 2분기 실적 보고서의 다음 사항들을 강조했습니다.

• 총 매출은 5.2% 증가했습니다.
• 기존점포 매출은 고객 유입량과 거래 규모 증가에 힘입어 3.5% 성장했습니다.
• 영업이익률은 126bp(베이시스 포인트) 확대되었습니다.
• 경영진은 연간 실적 전망치를 상향 조정하고 예정보다 앞당겨 자사주 매입 프로그램을 재개했습니다.

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가치 평가 및 전망

애널리스트는 달러 제너럴(Dollar General) 주가가 약 주당순이익(EPS)의 15배 수준에서 거래되고 있으며, 이는 과거 최저가 수준에 가깝다고 지적했습니다. HSBC는 이러한 가치 평가가 시장이 작년 실적 대비 최소한의 개선만을 기대하고 있음을 시사한다고 판단했는데, 이는 지나치게 비관적인 전망이라고 분석했습니다.

향후 HSBC는 달러 제너럴이 연간 매출 가이던스의 상단을 달성할 것으로 예상하며, 이는 현재 예상치를 상회하는 이익으로 이어질 수 있다고 전망했습니다. 또한, HSBC는 회사의 6~7% 영업이익률 목표를 "상한선이 아닌 이정표"로 보고 있으며, 조정된 2분기 영업이익률이 이미 6.2%에 도달하여 2023년 2분기 이후 최고치를 기록했다고 언급했습니다.