Survei BofA Menunjukkan Kenaikan Suku Bunga Melampaui Gelembung AI karena Investor Utama Merasa Khawatir

Para manajer dana global menjadi lebih berhati-hati pada bulan September, dengan kenaikan imbal hasil obligasi mengalahkan gelembung kecerdasan buatan sebagai kekhawatiran utama mereka, menurut Survei Manajer Dana Global Bank of America terbaru. Laporan tersebut menunjukkan investor meningkatkan kepemilikan kas mereka, menandakan sikap yang lebih defensif, sambil mempertahankan keyakinan yang kuat pada saham AI dan semikonduktor sebagai tema investasi utama.

Pergeseran Risiko dan Posisi yang Hati-hati

Survei tersebut mengungkapkan pergeseran signifikan dalam persepsi ancaman pasar. Proporsi manajer yang mengidentifikasi suku bunga obligasi yang lebih tinggi sebagai "risiko ekor" terbesar melonjak menjadi 33%, naik dari 27% pada bulan Agustus. Akibatnya, kekhawatiran tentang gelembung AI mereda, dengan 28% responden menyebutkannya sebagai risiko utama, turun dari 32% pada bulan sebelumnya.

Mencerminkan sentimen hati-hati ini, tingkat kas rata-rata dalam portofolio naik menjadi 3,9% dari 3,5% pada bulan Agustus. Dalam hal alokasi sektor, manajer dana melaporkan peningkatan eksposur mereka terhadap asuransi, perawatan kesehatan, dan industri sambil mengurangi posisi di REIT, barang konsumsi pokok, dan layanan komunikasi.

Prospek Ekonomi dan Perdagangan yang Ramai

Ekspektasi pertumbuhan ekonomi global melemah, dengan hanya 8% manajer yang memperkirakan ekonomi yang lebih kuat, turun dari 14% pada bulan Agustus. Skenario "tidak ada pendaratan" tetap menjadi skenario dasar bagi 55% investor, sedikit turun dari 56% sebelumnya, sementara 38% sekarang memperkirakan "pendaratan lunak."

Ad

Terlepas dari perubahan lanskap risiko, strategi investasi yang paling populer tetap konsisten. Mayoritas manajer (53%) mengidentifikasi "beli semikonduktor" sebagai perdagangan yang paling ramai di pasar, tidak berubah dari bulan Agustus. Perdagangan yang paling ramai kedua adalah "jual obligasi pemerintah AS," yang disebutkan oleh 18% responden, sejalan dengan meningkatnya kekhawatiran atas kenaikan suku bunga.

Fokus Asia: Alokasi Saham China Lebih Rendah, Optimis terhadap AI

Di Asia, investor tetap berhati-hati terhadap China, dengan -15% manajer melaporkan alokasi saham China daratan yang lebih rendah, sedikit membaik dari -18% pada bulan Agustus. Jepang, Taiwan, dan Korea Selatan tetap menjadi pasar yang paling disukai di kawasan ini.

Meskipun ada kehati-hatian yang luas, investor asing mengidentifikasi peluang spesifik di Tiongkok, dengan sebagian besar memilih AI dan semikonduktor (55%). Ini diikuti oleh perusahaan milik negara (25%) dan perusahaan dengan kebijakan pembelian kembali saham dan dividen yang kuat (15%). Sebagai lindung nilai terhadap eksposur AI mereka, semakin banyak manajer (25%, naik dari 18%) mengatakan mereka melakukan rotasi ke sektor defensif.