ผลสำรวจของ BofA แสดงให้เห็นว่า อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นบดบังฟองสบู่ AI เนื่องจากความกังวลอันดับต้นๆ ของนักลงทุน

จากผลสำรวจผู้จัดการกองทุนทั่วโลกของธนาคารแห่งอเมริกา (Bank of America Global Fund Manager Survey) ล่าสุด พบว่า ผู้จัดการกองทุนทั่วโลกมีความระมัดระวังมากขึ้นในเดือนกันยายน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นกลายเป็นความกังวลหลักเหนือกว่าฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์ (AI) รายงานแสดงให้เห็นว่านักลงทุนเพิ่มการถือครองเงินสด ซึ่งบ่งชี้ถึงท่าทีที่เน้นการป้องกันความเสี่ยงมากขึ้น ในขณะเดียวกันก็ยังคงความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าในหุ้น AI และเซมิคอนดักเตอร์ในฐานะธีมการลงทุนอันดับต้นๆ

ความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไปและการวางตำแหน่งที่ระมัดระวัง

ผลสำรวจเผยให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการรับรู้ภัยคุกคามในตลาด สัดส่วนของผู้จัดการที่ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรที่สูงขึ้นเป็น ความเสี่ยงด้านลบ ที่ใหญ่ที่สุดเพิ่มขึ้นเป็น 33% จาก 27% ในเดือนสิงหาคม ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ AI ลดลง โดยมีผู้ตอบแบบสอบถาม 28% ระบุว่าเป็นความเสี่ยงสูงสุด ลดลงจาก 32% ในเดือนก่อนหน้า

สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังนี้ ระดับเงินสดเฉลี่ยในพอร์ตการลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% จาก 3.5% ในเดือนสิงหาคม ในแง่ของการจัดสรรภาคส่วน ผู้จัดการกองทุนรายงานว่าได้เพิ่มการลงทุนในกลุ่มประกันภัย การดูแลสุขภาพ และอุตสาหกรรม ในขณะที่ลดสัดส่วนการลงทุนใน REITs สินค้าอุปโภคบริโภค และบริการสื่อสาร

แนวโน้มเศรษฐกิจและกลยุทธ์การลงทุนที่แออัด

ความคาดหวังต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลกอ่อนตัวลง โดยมีผู้จัดการเพียง 8% เท่านั้นที่คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะแข็งแกร่งขึ้น ลดลงจาก 14% ในเดือนสิงหาคม สถานการณ์ ไม่มีการลงจอด" ยังคงเป็นกรณีพื้นฐานสำหรับ 55% ของนักลงทุน ลดลงเล็กน้อยจาก 56% ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ 38% คาดว่าจะมีการ "ลงจอดอย่างนุ่มนวล"

Ad

แม้ว่าภูมิทัศน์ความเสี่ยงจะเปลี่ยนแปลงไป กลยุทธ์การลงทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดยังคงสอดคล้องกัน ผู้จัดการส่วนใหญ่ (53%) ระบุว่า การซื้อเซมิคอนดักเตอร์ระยะยาว" เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่แออัดที่สุดในตลาด ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนสิงหาคม กลยุทธ์การลงทุนที่แออัดเป็นอันดับสองคือ "การขายชอร์ตพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ" ซึ่งมีผู้ตอบแบบสอบถาม 18% ระบุ สอดคล้องกับความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่กำลังเพิ่มขึ้น

โฟกัสเอเชีย: ลดสัดส่วนการลงทุนในจีน มอง AI ในแง่ดี

ในเอเชีย นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับจีน โดยผู้จัดการกองทุนสุทธิ -15% รายงานว่าลดสัดส่วนการลงทุนในหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ ซึ่งดีขึ้นเล็กน้อยจาก -18% ในเดือนสิงหาคม ญี่ปุ่น ไต้หวัน และเกาหลีใต้ยังคงเป็นตลาดที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในภูมิภาค

แม้จะมีความระมัดระวังในวงกว้าง นักลงทุนต่างชาติก็ยังมองเห็นโอกาสเฉพาะเจาะจงในจีน โดยส่วนใหญ่ให้ความสนใจกับ AI และเซมิคอนดักเตอร์ (55%) ตามมาด้วยรัฐวิสาหกิจ (25%) และบริษัทที่มีนโยบายซื้อหุ้นคืนและจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่ง (15%) เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงจาก AI ผู้จัดการกองทุนจำนวนมากขึ้น (25% เพิ่มขึ้นจาก 18%) กล่าวว่าพวกเขากำลังโยกย้ายไปลงทุนในภาคส่วนที่เน้นความปลอดภัย