금리 인상이 AI 거품보다 투자자들의 가장 큰 우려 요인으로 떠올랐다고 BofA 설문조사에서 나타났습니다.

뱅크 오브 아메리카(BA)의 최신 글로벌 펀드 매니저 설문조사에 따르면, 9월 글로벌 펀드 매니저들은 더욱 신중한 태도를 보였으며, 인공지능(AI) 버블보다 채권 수익률 상승이 주요 우려 사항으로 떠올랐습니다. 보고서는 투자자들이 현금 보유량을 늘려 방어적인 투자 전략을 펼치는 한편, AI 및 반도체 관련 주식에 대한 강한 확신을 유지했음을 보여줍니다.

변화하는 위험과 신중한 포지셔닝

이번 설문조사는 시장 위협에 대한 인식에 상당한 변화가 있었음을 드러냈습니다. 채권 금리 상승을 가장 큰 위험 요소로 꼽은 펀드 매니저의 비율은 8월의 27%에서 9월에는 33%로 급증했습니다. 이에 따라 AI 버블에 대한 우려는 완화되어, 응답자의 28%가 이를 가장 큰 위험 요소로 꼽았으며, 이는 전월의 32%에서 감소한 수치입니다.

이러한 신중한 투자 심리를 반영하여 포트폴리오의 평균 현금 보유 비중은 8월의 3.5%에서 9월에는 3.9%로 상승했습니다. 섹터별 투자 비중 측면에서는 보험, 헬스케어, 산업재에 대한 투자 비중을 늘리는 한편, 부동산투자신탁(REIT), 필수소비재, 통신 서비스 부문에 대한 투자 비중은 줄인 것으로 나타났습니다.

경제 전망 및 집중 투자 전략

글로벌 경제 성장 기대감이 약화되어, 8월의 14%에서 8%의 펀드매니저만이 경기 회복을 예상하는 것으로 나타났습니다. 투자자의 55%는 여전히 "착륙 없음" 시나리오를 기본 시나리오로 보고 있으며, 이는 이전 56%에서 소폭 하락한 수치입니다. 반면 38%는 "연착륙"을 예상하고 있습니다.

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변동하는 위험 환경에도 불구하고 가장 인기 있는 투자 전략은 변함없이 유지되었습니다. 대다수 펀드매니저(53%)는 "반도체 롱 포지션"을 시장에서 가장 집중 투자된 전략으로 꼽았으며, 이는 8월과 동일한 수치입니다. 두 번째로 집중 투자된 전략은 응답자의 18%가 언급한 "미국 국채 숏 포지션"으로, 금리 인상에 대한 우려가 커지고 있음을 반영합니다.

아시아 집중 분석: 중국 비중 축소, AI 분야는 긍정적 전망

아시아 지역 투자자들은 중국에 대해 여전히 신중한 태도를 보였으며, -15%의 펀드매니저가 중국 본토 주식 비중을 축소한 것으로 나타났습니다. 이는 8월의 -18%에서 소폭 개선된 수치입니다. 일본, 대만, 한국은 여전히 이 지역에서 가장 선호되는 시장이었습니다.

전반적인 신중론에도 불구하고, 외국인 투자자들은 중국 내 특정 투자 기회를 포착했으며, 특히 인공지능(AI) 및 반도체(55%) 분야에 압도적인 선호도를 보였습니다. 그 뒤를 이어 국영기업(25%)과 자사주 매입 및 배당 정책이 강력한 기업(15%)이 인기를 끌었습니다. AI 관련 투자 위험에 대한 헤지 전략으로, 점점 더 많은 펀드매니저(25%, 18%에서 증가)들이 방어적인 섹터로 자금을 이동시키고 있다고 밝혔습니다.