Kadar Kenaikan Mengatasi Gelembung AI seperti yang Ditunjukkan oleh Kebimbangan Pelabur Utama, Tinjauan BofA

Pengurus dana global menjadi lebih berhati-hati pada bulan September, dengan peningkatan hasil bon mengatasi gelembung kecerdasan buatan sebagai kebimbangan utama mereka, menurut Tinjauan Pengurus Dana Global Bank of America terkini. Laporan itu menunjukkan pelabur meningkatkan pegangan tunai mereka, menandakan postur yang lebih defensif, sambil mengekalkan keyakinan yang kukuh dalam saham AI dan semikonduktor sebagai tema pelaburan utama.

Peralihan Risiko dan Penentuan Kedudukan yang Berhati-hati

Tinjauan itu mendedahkan perubahan ketara dalam ancaman pasaran yang dirasakan. Perkadaran pengurus yang mengenal pasti kadar faedah bon yang lebih tinggi sebagai "risiko ekor" terbesar melonjak kepada 33%, meningkat daripada 27% pada bulan Ogos. Akibatnya, kebimbangan mengenai gelembung AI berkurangan, dengan 28% responden menyebutnya sebagai risiko utama, menurun daripada 32% pada bulan sebelumnya.

Mencerminkan sentimen berhati-hati ini, purata tahap tunai dalam portfolio meningkat kepada 3.9% daripada 3.5% pada bulan Ogos. Dari segi peruntukan sektor, pengurus dana melaporkan peningkatan pendedahan mereka kepada insurans, penjagaan kesihatan dan industri sambil mengurangkan kedudukan dalam REIT, barangan pengguna dan perkhidmatan komunikasi.

Tinjauan Ekonomi dan Perdagangan Sesak

Jangkaan untuk pertumbuhan ekonomi global menjadi lebih perlahan, dengan hanya 8% pengurus menjangkakan ekonomi yang lebih kukuh, turun daripada 14% pada bulan Ogos. Senario "tiada pendaratan" kekal sebagai kes asas untuk 55% pelabur, sedikit penurunan daripada 56% sebelumnya, manakala 38% kini menjangkakan "pendaratan lembut."

Ad

Walaupun landskap risiko berubah, strategi pelaburan paling popular kekal konsisten. Majoriti pengurus (53%) mengenal pasti "separa konduktor panjang" sebagai perdagangan paling sesak pasaran, tidak berubah dari Ogos. Perdagangan kedua paling sesak ialah "Perbendaharaan A.S. pendek," yang dipetik oleh 18% responden, sejajar dengan kebimbangan yang meningkat terhadap peningkatan kadar faedah.

Fokus Asia: China yang Kurang Berwajaran, Meningkat pada AI

Di Asia, pelabur kekal berhati-hati terhadap China, dengan -15% pengurus bersih melaporkan peruntukan yang kurang berwajaran kepada ekuiti tanah besar China, sedikit peningkatan daripada -18% pada bulan Ogos. Jepun, Taiwan dan Korea Selatan kekal sebagai pasaran yang paling digemari di rantau ini.

Walaupun dengan langkah berjaga-jaga yang meluas, pelabur asing mengenal pasti peluang khusus di China, dengan majoritinya mengutamakan AI dan semikonduktor (55%). Ini diikuti oleh perusahaan milik negara (25%) dan syarikat yang mempunyai dasar pembelian balik saham dan dividen yang kukuh (15%). Sebagai lindung nilai untuk pendedahan AI mereka, semakin ramai pengurus (25%, meningkat daripada 18%) berkata mereka beralih kepada sektor defensif.