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ड्यूश बैंक द्वारा 'बाय' रेटिंग दिए जाने के बाद सीरियस एक्सएम के शेयरों में जोरदार उछाल
Summary
ड्यूश बैंक ने सीरियस एक्सएम को 'होल्ड' से 'बाय' में अपग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को $31 से बढ़ाकर $45 कर दिया, जिसके बाद कंपनी के शेयरों में 7.5% की तेजी आई। बैंक ने विज्ञापन राजस्व और भविष्य के विकास को लेकर बाजार के अनुमानों से कहीं अधिक सकारात्मक दृष्टिकोण व्यक्त किया है।
ड्यूश बैंक द्वारा स्टॉक को 'होल्ड' से 'बाय' में अपग्रेड करने और मूल्य लक्ष्य में उल्लेखनीय वृद्धि करने के बाद बुधवार को सीरियस एक्सएम होल्डिंग इंक (NASDAQ: SIRI) के शेयरों में 7.5% की जोरदार तेजी आई। बैंक ने कंपनी की राजस्व वृद्धि की संभावनाओं और बाजार के मौजूदा अनुमानों के बीच एक बड़े अंतर का हवाला दिया है।
ड्यूश बैंक का अपग्रेड और नया लक्ष्य
ड्यूश बैंक के विश्लेषक ब्रायन क्राफ्ट ने सीरियस एक्सएम पर अपनी रेटिंग बढ़ाते हुए मूल्य लक्ष्य को $31 से बढ़ाकर $45 कर दिया। इस अपग्रेड के पीछे उच्च राजस्व, EBITDA और फ्री कैश फ्लो अनुमानों के साथ-साथ डिजिटल ऑडियो विज्ञापन के लिए बेहतर दृष्टिकोण और सैटेलाइट रेडियो सब्सक्रिप्शन सेगमेंट में स्थिरता को मुख्य कारण बताया गया है।
क्राफ्ट ने एक नोट में कहा, "हमारा मानना है कि SIRI का मूल्यांकन गलत तरीके से किया गया है, क्योंकि आम सहमति के अनुमानों और जो कंपनी 2027 और 2028 में हासिल कर सकती है, उसके बीच एक बड़ा अंतर है।" उन्होंने यह भी कहा कि 2026 की दूसरी छमाही में कंपनी द्वारा शेयरों की पुनर्खरीद (share repurchases) शुरू करने की उम्मीद से यह अवसर और बढ़ गया है।
विकास के अनुमानों में भारी अंतर
ड्यूश बैंक के विश्लेषण और बाजार की आम सहमति के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर है। ब्लूमबर्ग के आम सहमति वाले राजस्व अनुमान 2026 से 2028 तक केवल लगभग $250 मिलियन की समेकित राजस्व वृद्धि का संकेत देते हैं, जो 1.5% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) है।
Adइसके विपरीत, ड्यूश बैंक का अनुमान है कि इसी अवधि में राजस्व $1.5 बिलियन बढ़ेगा, जो 8% CAGR के बराबर है। क्राफ्ट ने बताया कि बाजार के अनुमान अमेरिकी ऑडियो विज्ञापन के लिए यूट्यूब के साथ सीरियसएक्सएम की विशेष साझेदारी के प्रभाव को नजरअंदाज कर रहे हैं।
प्रमुख रणनीतिक साझेदारियाँ
ड्यूश बैंक का अनुमान है कि अकेले यूट्यूब के साथ साझेदारी से 2029 तक $2 बिलियन का वार्षिक वृद्धिशील राजस्व उत्पन्न हो सकता है, जिससे EBITDA में $350-400 मिलियन का योगदान होगा।
इसके अतिरिक्त, जुलाई में अमेज़ॅन डीएसपी (डिमांड-साइड प्लेटफॉर्म) के साथ संबंधों का विस्तार एक और सकारात्मक कारक है। यह विज्ञापनदाताओं को अमेज़ॅन के प्लेटफॉर्म के माध्यम से पेंडोरा स्ट्रीमिंग संगीत और सीरियसएक्सएम पॉडकास्ट नेटवर्क इन्वेंट्री खरीदने की अनुमति देता है, जिससे विज्ञापन राजस्व के नए रास्ते खुलते हैं। ड्यूश बैंक का $45 का मूल्य लक्ष्य 2027 के अनुमानित EBITDA के 8.0 गुना गुणक पर आधारित है, जबकि मौजूदा बाजार मूल्यांकन 2026 के अनुमानित EBITDA का 6.7 गुना है।