RBC ने ज्यूरिख इंश्योरेंस को 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग दी, अमेरिकी P&C बाजार में सुधार से मजबूती की उम्मीद

आरबीसी कैपिटल मार्केट्स ने ज्यूरिख इंश्योरेंस ग्रुप एजी (SIX:ZURN) पर 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग और CHF670 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू किया है। ब्रोकरेज का मानना है कि स्विस बीमा कंपनी अमेरिकी वाणिज्यिक संपत्ति और हताहत (P&C) बीमा बाजार में सुधार का लाभ उठाने के लिए अच्छी स्थिति में है।

आरबीसी का विश्लेषण

आरबीसी के अनुसार, ज्यूरिख इंश्योरेंस ने पिछले एक दशक में मजबूत प्रदर्शन के माध्यम से खुद को एक 'कैपिटल-लाइट' (कम पूंजी-गहन) और उच्च-रिटर्न वाली बीमा कंपनी में बदल दिया है। ब्रोकरेज ने कंपनी के उद्योग-अग्रणी जीवन बीमा मार्जिन और फार्मर्स के माध्यम से इसके विशिष्ट अमेरिकी शुल्क-आधारित व्यवसाय पर प्रकाश डाला।

विश्लेषकों का मानना है कि अमेरिकी वाणिज्यिक P&C मूल्य निर्धारण के लिए बेहतर होते माहौल और बीज़ले (Beazley) के लंबित अधिग्रहण से स्टॉक को अपने प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए उत्प्रेरक मिलेगा।

प्रमुख विकास चालक

ब्रोकरेज ने ज्यूरिख के विकास के लिए कई प्रमुख कारकों की पहचान की है:

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• संपत्ति और हताहत (P&C) बीमा: आरबीसी को उम्मीद है कि ज्यूरिख के सबसे बड़े आय प्रभाग, P&C बीमा को अमेरिकी वाणिज्यिक मूल्य निर्धारण में सुधार से लाभ होगा। ब्रोकरेज ने उल्लेख किया कि 2025 के पूरे वर्ष के 5% की तुलना में पहली तिमाही में P&C प्रीमियम वृद्धि बढ़कर 8% हो गई।
• बीज़ले अधिग्रहण: यह अधिग्रहण प्रीमियम वृद्धि को गति देगा, अंडरराइटिंग मार्जिन में सुधार करेगा और ज्यूरिख को 2027 तक 9% से अधिक वार्षिक प्रति-शेयर-आय (EPS) वृद्धि के अपने लक्ष्य को पार करने में मदद करेगा।
• अन्य व्यवसाय: जीवन बीमा व्यवसाय को उच्च-गुणवत्ता वाली आय का एक प्रमुख स्रोत माना जाता है, जिसमें 2030 तक लगभग 6% वार्षिक परिचालन लाभ वृद्धि का अनुमान है। वहीं, अमेरिकी ऑटो बीमा बाजार में प्रतिस्पर्धा कम होने से फार्मर्स व्यवसाय को भी लाभ होने की उम्मीद है।

निवेशकों के लिए दृष्टिकोण

आरबीसी का अनुमान है कि ज्यूरिख 2027 से CHF1 बिलियन का वार्षिक शेयर बायबैक फिर से शुरू करेगा। ब्रोकरेज का कहना है कि कंपनी का प्रीमियम मूल्यांकन उसके बेहतर रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE), मजबूत आय दृष्टिकोण और यूरोपीय प्रतिस्पर्धियों की तुलना में उच्च डिविडेंड यील्ड के कारण उचित है।

विश्लेषकों ने यह भी बताया कि पिछले दो वर्षों में स्टॉक ने यूरोपीय बीमा क्षेत्र से कम प्रदर्शन किया है, जिसका मुख्य कारण अमेरिकी वाणिज्यिक बीमा मूल्य निर्धारण में मंदी थी। आरबीसी का मानना है कि यह प्रवृत्ति अब बदलने लगी है। इस रिपोर्ट के बाद, ज्यूरिख के शेयरों में शुरुआती कारोबार में मामूली बढ़त देखी गई।