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पाइपर सैंडलर ने लार्ज-कैप रिफाइनर्स में मैराथन पेट्रोलियम और वैलेरो एनर्जी को शीर्ष पसंद बताया
Summary
पाइपर सैंडलर ने लार्ज-कैप स्वतंत्र रिफाइनर्स पर मामूली सकारात्मक दृष्टिकोण के साथ कवरेज शुरू किया है, जिसमें मैराथन पेट्रोलियम (MPC) और वैलेरो एनर्जी (VLO) को शीर्ष पसंद के रूप में उजागर किया गया है।
पाइपर सैंडलर ने लार्ज-कैप स्वतंत्र रिफाइनिंग कंपनियों पर एक मामूली सकारात्मक दृष्टिकोण के साथ कवरेज शुरू किया है, जिसमें मैराथन पेट्रोलियम (MPC) और वैलेरो एनर्जी (VLO) को अपनी शीर्ष पसंद बताया गया है। यह राय विश्लेषक जॉन रॉयल द्वारा दी गई है, जिन्होंने इस क्षेत्र में 2026 में आई 80% से अधिक की महत्वपूर्ण रैली के बाद मौजूदा मूल्यांकन संबंधी चिंताओं को भी स्वीकार किया है।
सेक्टर का आउटलुक और मूल्यांकन
विश्लेषक के अनुसार, रिफाइनिंग सेक्टर एक असाधारण दौर से गुजर रहा है। यह वैश्विक आपूर्ति में कमी, लगभग 3 मिलियन बैरल प्रति दिन की रिफाइनरी डाउनटाइम और होर्मुज जलडमरूमध्य के चल रहे बंद से प्रेरित है। इन मजबूत फंडामेंटल्स के अगले साल तक बने रहने की उम्मीद है, जिससे निकट भविष्य में किसी बड़ी गिरावट के लिए सीमित उत्प्रेरक दिख रहे हैं।
हालांकि, मूल्यांकन एक मिश्रित तस्वीर प्रस्तुत करता है। लार्ज-कैप रिफाइनर्स वर्तमान में 2027 के अनुमानित एबिटडा (EBITDA) के लगभग 6 गुना पर कारोबार कर रहे हैं, जो ऐतिहासिक औसत के करीब है। लेकिन 2028 के मध्य-चक्रीय आय पर, वे लगभग 8.5 गुना एबिटडा पर महंगे दिखाई देते हैं। पाइपर सैंडलर ने 2027 के अंत तक मूल्य लक्ष्यों के लिए औसतन लगभग 6% की कुल रिटर्न वृद्धि का अनुमान लगाया है।
शीर्ष रेटेड कंपनियां
पाइपर सैंडलर ने दो कंपनियों को उनकी मजबूत वित्तीय और परिचालन स्थिति के कारण 'ओवरवेट' रेटिंग दी है।
मैराथन पेट्रोलियम (MPC) - ओवरवेट
AdMPC को उसके आकर्षक मूल्यांकन और अपने समूह में मूल्य लक्ष्य के लिए सबसे अधिक संभावित वृद्धि के कारण पसंद किया गया है।
- MPLX से कंपनी का बढ़ता वार्षिक वितरण वर्तमान में मूल कंपनी के लाभांश और पूंजीगत आवश्यकताओं दोनों को पूरा करता है।
- इससे अधिकांश फ्री कैश फ्लो शेयरधारकों को वापस किया जा सकता है, जिसमें 2027 में पूंजी पर कुल रिटर्न 11% से अधिक होने का अनुमान है।
- गैरीविल और रॉबिन्सन में चल रही रिफाइनिंग परियोजनाएं प्रति बैरल लाभप्रदता को और बढ़ाने के लिए तैयार हैं।
वैलेरो एनर्जी (VLO) - ओवरवेट
VLO को उसके ठोस परिचालन ट्रैक रिकॉर्ड और पांच साल की अवधि में समूह में उच्चतम समायोजित एबिटडा प्रति बैरल के लिए 'ओवरवेट' रेटिंग दी गई है।
- कंपनी की गल्फ कोस्ट क्षेत्र में सबसे अधिक पहुंच है, जिसे वैश्विक रिफाइनरी रुकावटों से लाभ मिलना चाहिए।
- वैलेरो ने पिछले तीन वर्षों में 60% से अधिक का भुगतान स्तर बनाए रखा है और इसकी बैलेंस शीट 18% के नेट डेट-टू-कैपिटल के साथ अपनी श्रेणी में सर्वश्रेष्ठ है।
- कंपनी ने हाल ही में अगस्त 2026 में देय $1.20 प्रति शेयर के त्रैमासिक नकद लाभांश की घोषणा की।