मॉर्गन स्टैनली: AI डेटा सेंटर की ओर बिटकॉइन माइनर्स का रुख, शेयरों में भारी उछाल की संभावना

मॉर्गन स्टैनली ने बिटकॉइन माइनिंग कंपनियों पर अपनी कवरेज शुरू की है, जो अब आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) इंफ्रास्ट्रक्चर प्रदाता बन रही हैं। ब्रोकरेज फर्म का तर्क है कि जिन कंपनियों के पास बड़े, ग्रिड से जुड़े पावर एसेट्स हैं, वे AI डेटा सेंटरों की बढ़ती मांग से लाभ उठाने के लिए अच्छी स्थिति में हैं।

AI की बिजली की भूख और माइनर्स का अवसर

मॉर्गन स्टैनली के अनुसार, AI इंफ्रास्ट्रक्चर के लिए बिजली सबसे बड़ी बाधा बन गई है। हाइपरस्केलर्स (बड़ी टेक्नोलॉजी कंपनियां) अपनी कंप्यूटिंग क्षमता का विस्तार करने के लिए बिजली सुरक्षित करने की होड़ में हैं, जिससे मौजूदा बिटकॉइन माइनिंग साइट्स AI डेटा सेंटरों में रूपांतरण के लिए आकर्षक विकल्प बन गई हैं।

ब्रोकरेज को उम्मीद है कि कंप्यूटिंग की मांग आपूर्ति से कहीं ज़्यादा बनी रहेगी। यह स्थिति "पावर्ड शेल" एसेट्स (पहले से बिजली कनेक्शन वाली तैयार जगहें) के मालिकों को आकर्षक लीज शर्तों पर सौदे करने का मौका देगी, क्योंकि AI कंपनियां तेज़ी से बिजली तक पहुंच चाहती हैं। मॉर्गन स्टैनली का अनुमान है कि अगर सभी प्रमुख बिटकॉइन माइनिंग साइटों को AI के लिए फिर से तैयार कर भी दिया जाए, तब भी अमेरिकी डेटा सेंटर डेवलपर्स को 2028 तक बिजली की कमी का सामना करना पड़ सकता है।

प्रमुख कंपनियों पर रेटिंग और लक्ष्य

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मॉर्गन स्टैनली ने कुछ प्रमुख कंपनियों के लिए अपनी रेटिंग और प्राइस टारगेट जारी किए हैं, जो इस बदलाव का नेतृत्व कर रही हैं:

• Hut 8 Mining (HUT): इसे 'ओवरवेट' रेटिंग और $263 का प्राइस टारगेट देते हुए टॉप पिक बताया गया है, जो मौजूदा स्तरों से लगभग 141% की संभावित बढ़त को दर्शाता है। फर्म का कहना है कि कंपनी ने लगातार उच्च-गुणवत्ता वाले AI इंफ्रास्ट्रक्चर लीज हासिल किए हैं और उसके पास उद्योग के सबसे मजबूत पावर एसेट पोर्टफोलियो में से एक है।
• Riot Platforms (RIOT): इसे भी 'ओवरवेट' रेटिंग और $36 का प्राइस टारगेट दिया गया है। इसकी वजह इसके पावर्ड साइट्स की बड़ी पाइपलाइन है, विशेष रूप से कोर्सिकाना और रॉकडेल कैंपस, जिनके AI डेटा सेंटर लीज को आकर्षित करने की उम्मीद है।
• Applied Digital (APLD): इसे 'इक्वल-वेट' रेटिंग और $36.50 का प्राइस टारगेट मिला है। मॉर्गन स्टैनली ने इसके बड़े कॉन्ट्रैक्टेड AI डेटा सेंटर लीज पोर्टफोलियो को तो माना है, लेकिन साथियों की तुलना में निवेशित पूंजी पर कम रिटर्न और डेवलपमेंट पाइपलाइन से जुड़े फाइनेंसिंग जोखिमों को भी उजागर किया है।

निवेशकों के लिए दृष्टिकोण

मॉर्गन स्टैनली का मानना है कि AI क्षमताओं में तेज गति से हो रही प्रगति कंप्यूटिंग पावर की मांग को लगातार बढ़ाएगी, जो उपलब्ध आपूर्ति से अधिक है। ब्रोकरेज के अनुसार, मौजूदा पावर इंफ्रास्ट्रक्चर वाली बिटकॉइन माइनिंग कंपनियां हाइपरस्केल AI डेवलपर्स के सामने बिजली की कमी को दूर करने के लिए सबसे तेज और सबसे कम जोखिम वाले समाधानों में से एक प्रदान करती हैं। यह बदलाव इस क्षेत्र के लिए लंबी अवधि में मूल्य निर्माण का समर्थन करता है।