सिटी ने Kion को 'बाय' पर अपग्रेड किया, इंडस्ट्रियल ट्रक बाजार में रिकवरी की उम्मीद

ब्रोकरेज फर्म सिटी ने जर्मन वेयरहाउस और फोर्कलिफ्ट निर्माता Kion ग्रुप (Kion Group) को 'न्यूट्रल' से 'बाय' रेटिंग पर अपग्रेड कर दिया है, जिससे मंगलवार को इसके शेयरों में 6% से अधिक की तेजी दर्ज की गई। सिटी ने बेहतर मैक्रोइकॉनॉमिक आंकड़ों का हवाला देते हुए 2027 तक इंडस्ट्रियल ट्रक की मांग में तेजी का अनुमान लगाया है।

अपग्रेड के प्रमुख कारण

सिटी ने Kion का लक्ष्य मूल्य €46 से बढ़ाकर €62 कर दिया है। ब्रोकरेज के अनुसार, जर्मनी के बेहतर मैक्रोइकॉनॉमिक आंकड़े और Kion के इंडस्ट्रियल ट्रक्स एंड सर्विसेज (Industrial Trucks & Services) डिवीजन में चल रहे सुधार से शेयरों की री-रेटिंग हो सकती है।

ब्रोकरेज का अनुमान है कि 2027 में बिक्री वृद्धि बढ़कर 6% से अधिक हो जाएगी, जो कि कोविड महामारी के बाद सबसे अधिक होगी। इसके साथ ही मार्जिन में भी विस्तार की उम्मीद है। सिटी का मानना है कि Kion का यह डिवीजन औद्योगिक उत्पादन से काफी हद तक जुड़ा हुआ है, क्योंकि मैटेरियल हैंडलिंग में ट्रकों का व्यापक रूप से उपयोग होता है।

मूल्यांकन और वित्तीय पूर्वानुमान

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सिटी ने अपने पूर्वानुमानों में मामूली वृद्धि की है, लेकिन कहा कि 2027 और 2028 दोनों के लिए उसके EBIT (ब्याज और कर पूर्व आय) का अनुमान पहले से ही कंसेंसस (आम सहमति) से 10% से अधिक है। ब्रोकरेज ने कहा कि कंपनी के EV/EBITA और EV/सेल्स जैसे मूल्यांकन मल्टीपल चक्रीय निचले स्तरों के करीब हैं, जिससे री-रेटिंग की महत्वपूर्ण क्षमता दिखती है।

• पिछला बंद भाव: €44.91 (7 सितंबर)
• नया लक्ष्य मूल्य: €62
• अनुमानित रिटर्न: 38.1% शेयर मूल्य वृद्धि और 2.6% डिविडेंड यील्ड सहित कुल 40.6%

प्रतिस्पर्धा और जोखिम

सिटी का मानना है कि चीन से प्रतिस्पर्धा को लेकर चिंताएं, विशेष रूप से हाई-एंड ट्रकों में, बढ़ा-चढ़ाकर बताई गई हैं। ब्रोकरेज ने यह भी कहा कि यूरोपीय संघ द्वारा किसी भी तरह का संरक्षणवाद इन चिंताओं को कम करने में मदद कर सकता है। हालांकि, सिटी ने मैक्रो साइकिल को एक प्रमुख जोखिम के रूप में चिह्नित किया है, क्योंकि इंडस्ट्रियल ट्रक बाजार की प्रकृति चक्रीय (cyclical) होती है।