सांता रैली की तैयारी: स्मॉल-कैप और टेक शेयरों पर निवेशकों की नज़र, तीन महीने में खुल सकती है विंडो

निवेशकों की नज़र साल के अंत में आने वाली पारंपरिक 'सांता रैली' पर है, जिसके लिए ऐतिहासिक रूप से महत्वपूर्ण मध्य-अक्टूबर का समय लगभग तीन महीने दूर है। पिछले 20 वर्षों के औसत आंकड़ों के अनुसार, नवंबर और दिसंबर एसएंडपी 500 और नैस्डैक 100 के लिए सबसे अच्छे महीनों में से रहे हैं, जो इस मौसमी उछाल को निवेशकों के लिए प्रासंगिक बनाता है।

ऐतिहासिक प्रदर्शन: स्मॉल-कैप सबसे आगे

ट्रेडदैटस्विंग द्वारा संकलित ऐतिहासिक मूल्य आंकड़ों के अनुसार, स्मॉल-कैप शेयरों ने पारंपरिक रूप से इस अवधि के दौरान बड़े सूचकांकों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है। ब्रिटानिका मनी के बाजार के मौसमी विश्लेषण से भी यह पता चलता है कि 'जनवरी इफ़ेक्ट' और 'सांता रैली' का लाभ डॉव जोन्स और एसएंडपी 500 की तुलना में नैस्डैक और रसेल 2000 के स्मॉल-कैप शेयरों को अधिक मिलता है।

पिछले 10 वर्षों के प्रमुख ईटीएफ के प्रदर्शन पर एक नज़र:

• iShares Russell 2000 ETF (IWM): 15 अक्टूबर से 10 जनवरी की अवधि में औसतन 7.2% का रिटर्न।
• SPDR S&P 500 ETF (SPY): इसी अवधि में औसतन 5.8% का रिटर्न।
• Invesco QQQ Trust (QQQ): समान अवधि में औसतन 6.4% का रिटर्न।

यह डेटा बताता है कि जो निवेशक साल के अंत में आने वाले इस संभावित उछाल का लाभ उठाना चाहते हैं, उनके लिए IWM एक प्रमुख विकल्प हो सकता है।

मौसमी पैटर्न और 'जनवरी इफ़ेक्ट'

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बाजार का एक स्थापित पैटर्न यह है कि अगस्त-सितंबर के कमजोर दौर के बाद मध्य-अक्टूबर से तेजी आती है। ट्रेडदैटस्विंग के अनुसार, सितंबर एकमात्र ऐसा महीना है जो पिछले 10 और 20 साल के आंकड़ों में एसएंडपी 500 के लिए नकारात्मक रहा है। इसके बाद नवंबर और दिसंबर में सबसे मजबूत बढ़त देखी जाती है।

इसके बाद 'जनवरी इफ़ेक्ट' आता है, जिसका एक स्पष्ट तंत्र है। नवंबर-दिसंबर में टैक्स बचाने के लिए की जाने वाली बिकवाली (टैक्स-लॉस सेलिंग) का दबाव कैलेंडर बदलने के साथ समाप्त हो जाता है, जिससे छोटे और गिरे हुए शेयरों में खरीदारी का रुझान बढ़ता है। यह प्रभाव आम तौर पर जनवरी के पहले दो हफ्तों में, लगभग 10 जनवरी तक सबसे मजबूत होता है।

मौजूदा बाजार स्थिति और आगे की राह

वर्तमान में, IWM, SPY और QQQ जैसे प्रमुख ईटीएफ अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर के करीब कारोबार कर रहे हैं। इसका मतलब है कि निवेशक किसी बड़ी गिरावट के बाद खरीदारी नहीं कर रहे हैं। ऐतिहासिक रूप से कमजोर माने जाने वाले सितंबर महीने में यदि कोई गिरावट आती है, तो यह इन ईटीएफ में प्रवेश के लिए बेहतर अवसर प्रदान कर सकती है।

निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि ऐतिहासिक पैटर्न भविष्य के प्रदर्शन की गारंटी नहीं देते हैं। उच्च ब्याज दरें या भू-राजनीतिक तनाव जैसे व्यापक आर्थिक कारक इस मौसमी रुझान को प्रभावित कर सकते हैं। 2026 की अंतिम तिमाही ऐतिहासिक मानदंडों का पालन करती है या नहीं, यह बहुत कुछ इस बात पर निर्भर करेगा कि अगले दो महीने, यानी अगस्त और सितंबर, कैसे बीतते हैं।