गोल्डमैन सैक्स: बड़े अमेरिकी बैंकों को उच्च G-SIB बफर और घटती अतिरिक्त पूंजी का सामना करना पड़ सकता है

गोल्डमैन सैक्स का मानना है कि अमेरिका के सबसे बड़े बैंकों द्वारा पूंजी वितरण, जैसे कि शेयर बायबैक, में नरमी आने की संभावना है। यह अनुमान लगातार तीसरे वर्ष विनियामक बफर में वृद्धि और अतिरिक्त पूंजी के स्तर में कमी के चलते लगाया गया है।

G-SIB स्कोर में वृद्धि

गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषक रिचर्ड रैम्सडेन ने एक नोट में कहा कि बैंक पूंजी उपयोग को लेकर सतर्क रुख अपना सकते हैं क्योंकि "अतिरिक्त पूंजी का स्तर गिर गया है, G-SIB स्कोर साल-दर-साल बढ़े हैं, और नियामक पूंजी सुधार पर अंतिम विवरण अभी भी लंबित हैं।"

रिपोर्ट के अनुसार, सात वैश्विक प्रणालीगत रूप से महत्वपूर्ण बैंकों (G-SIBs) में से पांच इस साल अब तक एक या अधिक G-SIB बकेट में ऊपर चले गए हैं। दूसरी तिमाही में G-SIB स्कोर में तिमाही-दर-तिमाही 23 आधार अंकों की वृद्धि देखी गई, जिसमें सबसे बड़ी बढ़ोतरी जेपी मॉर्गन, सिटीग्रुप और वेल्स फ़ार्गो में हुई। जेपी मॉर्गन इस साल अब तक दो बकेट ऊपर चढ़कर 7.0% के बकेट में आ गया है।

अतिरिक्त पूंजी पर बढ़ता दबाव

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वर्तमान में, शीर्ष सात बैंकों के पास अनुमानित $78 बिलियन की अतिरिक्त पूंजी है। हालांकि, गोल्डमैन सैक्स का अनुमान है कि G-SIB नियमों में वृद्धि के दो साल की देरी से लागू होने के कारण यह आंकड़ा 2027 में घटकर $55 बिलियन और 2028 में $20 बिलियन रह जाएगा।

यदि बढ़े हुए बफ़र्स को ध्यान में रखा जाए, तो यह अतिरिक्त पूंजी 2029 तक $21 बिलियन के घाटे में बदल सकती है। यह स्थिति बैंकों की भविष्य में शेयरधारकों को पूंजी लौटाने की क्षमता को सीमित कर सकती है।

निवेशकों के लिए निहितार्थ

विश्लेषकों का मानना है कि बैंकों के प्राइस-टू-टैंजिबल-बुक वैल्यू के 2.1 गुना पर होने के कारण, शेयर बायबैक अब बैलेंस शीट विस्तार की तुलना में कम आकर्षक हैं। इससे यह संकेत मिलता है कि बैंक अपनी पूंजी का उपयोग आक्रामक शेयर पुनर्खरीद के बजाय अपने परिचालन को मजबूत करने और ऋण देने की क्षमता बढ़ाने के लिए कर सकते हैं। निवेशकों को आने वाले समय में बैंकों से पूंजी वापसी की गति में कमी देखने को मिल सकती है।