गोल्डमैन सैक्स ने Erste ग्रुप की रेटिंग 'बाय' पर बहाल की, पोलैंड से मजबूत वृद्धि की उम्मीद

गोल्डमैन सैक्स ने Erste ग्रुप बैंक AG (VIE:ERST) पर अपनी कवरेज 'बाय' रेटिंग के साथ फिर से शुरू कर दी है। ब्रोकरेज ने बैंक के लिए €150 का 12-महीने का प्राइस टारगेट निर्धारित किया है, जिसका मुख्य कारण पोलैंड के बैंकिंग बाजार में एक बड़े अधिग्रहण के बाद विकास की मजबूत संभावनाएं हैं।

पोलैंड का अधिग्रहण बना प्रमुख कारण

गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, सेंटेंडर बैंक पोल्स्का (Santander Bank Polska) में नियंत्रक हिस्सेदारी का अधिग्रहण Erste ग्रुप के लिए एक नए संरचनात्मक विकास के चरण की शुरुआत है। यह कदम Erste को मध्य और पूर्वी यूरोप (CEE) के सबसे बड़े और सबसे तेजी से बढ़ते बैंकिंग बाजारों में से एक में तत्काल पैठ दिलाता है।

ब्रोकरेज का मानना है कि यह अधिग्रहण इस क्षेत्र में अग्रणी बैंकिंग फ्रेंचाइजी बनाने की Erste की दीर्घकालिक रणनीति को मजबूत करता है। गोल्डमैन को यह भी उम्मीद है कि प्रबंधन भविष्य में पोलिश कारोबार में अपनी हिस्सेदारी 49% से बढ़ाकर लगभग 75% करने के लिए पूंजी जमा करने को प्राथमिकता दे सकता है, जिससे समूह की कमाई में लगभग 5% की और वृद्धि हो सकती है।

मजबूत वित्तीय दृष्टिकोण

गोल्डमैन सैक्स ने Erste के लिए मजबूत आय वृद्धि का अनुमान लगाया है। ब्रोकरेज का 2026 के लिए शुद्ध लाभ का पूर्वानुमान €4.2 बिलियन है, जो बाजार की आम सहमति से अधिक है। इस बेहतर अनुमान के पीछे कुछ प्रमुख कारक हैं:

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• मजबूत शुद्ध ब्याज आय (Net Interest Income)
• बेहतर लागत दक्षता (Cost efficiency)
• पोलैंड में उम्मीद से कम बंधक-संबंधी प्रोविजन

ब्रोकरेज यह भी अनुमान लगाता है कि ग्रुप का रिटर्न ऑन टेंजिबल इक्विटी (RoTE) 2025 में 16.7% से बढ़कर 2026 में 21.0% और 2027 में 24.4% हो जाएगा, जिसे पोलैंड और व्यापक CEE क्षेत्र में वृद्धि से समर्थन मिलेगा।

निवेशकों के लिए क्या हैं मायने?

€150 का प्राइस टारगेट Erste के €113 के हालिया क्लोजिंग मूल्य से लगभग 33% की संभावित बढ़त का संकेत देता है। पोलैंड के अलावा, गोल्डमैन सैक्स Erste को यूरोप की सबसे आकर्षक बैंकिंग ग्रोथ कहानियों में से एक मानता है। इसके कारणों में CEE में लचीली लोन ग्रोथ, ऑस्ट्रिया की अर्थव्यवस्था में सुधार, और ब्याज दरों में बदलाव के प्रति अपेक्षाकृत सीमित संवेदनशीलता शामिल है।