वोल्फ रिसर्च ने AT&T को 'आउटपरफॉर्म' में अपग्रेड किया, स्टारलिंक के जोखिम से बेहतर फंडामेंटल्स

ब्रोकरेज फर्म वोल्फ रिसर्च ने दूरसंचार दिग्गज AT&T की रेटिंग को 'पीयर परफॉर्म' से बढ़ाकर 'आउटपरफॉर्म' कर दिया है। फर्म का मानना है कि कंपनी के सुधरते परिचालन फंडामेंटल्स और आकर्षक मूल्यांकन, स्पेसएक्स के स्टारलिंक की मोबाइल महत्वाकांक्षाओं से उत्पन्न प्रतिस्पर्धा के जोखिमों पर भारी पड़ते हैं।

अपग्रेड का आधार और मूल्यांकन

वोल्फ रिसर्च ने AT&T के लिए $29 का प्राइस टारगेट निर्धारित किया है, जो स्टॉक के हालिया बंद भाव से लगभग 26% की संभावित बढ़त का संकेत देता है। यह अपग्रेड कंपनी के उम्मीद से बेहतर दूसरी तिमाही के नतीजों के बाद आया है, जिसमें सब्सक्राइबर ट्रेंड्स में स्थिरता, कीमतों में मजबूती और 2028 के लिए वित्तीय मार्गदर्शन की पुष्टि जैसे सकारात्मक पहलू शामिल थे।

ब्रोकरेज ने इस बात पर प्रकाश डाला कि वायरलेस और फाइबर सेवाओं को एक साथ बंडल करने की AT&T की रणनीति ग्राहक निष्ठा को मजबूत कर रही है। इसका प्रमाण दूसरी तिमाही में पोस्टपेड फोन चर्न (ग्राहक छोड़कर जाने की दर) का मूल्य वृद्धि के बावजूद 0.86% तक गिरना है। फर्म के अनुसार, AT&T का मौजूदा मूल्यांकन, जो लगभग 9.5 गुना आय और 4.8% डिविडेंड यील्ड पर है, कंपनी के दीर्घकालिक आय दृष्टिकोण को पूरी तरह से नहीं दर्शाता है।

वित्तीय पूर्वानुमान

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वोल्फ रिसर्च ने AT&T के लिए अपने 2026 के पूर्वानुमानों को भी बढ़ाया है, जिसमें पोस्टपेड फोन नेट एडिशंस, वायरलेस सेवा राजस्व, समायोजित EBITDA और प्रति शेयर आय (EPS) शामिल हैं। फर्म ने कुछ प्रमुख अनुमान जारी किए हैं:

• 2028 समायोजित EPS: लगभग $2.90 का अनुमान।
• EPS CAGR: अनुमानित 11% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर।
• संभावित कुल रिटर्न: लगभग 16% वार्षिक।
• 2026 समायोजित EBITDA: $48.2 बिलियन का अनुमान।
• शेयर पुनर्खरीद: इस वर्ष $10 बिलियन तक की तेजी का अनुमान।

स्टारलिंक से प्रतिस्पर्धा का जोखिम

हालांकि वोल्फ रिसर्च ने यह माना है कि स्टारलिंक एक दीर्घकालिक प्रतिस्पर्धी जोखिम बना हुआ है, लेकिन उनका मानना है कि वायरलेस बाजार में किसी भी सार्थक व्यवधान के लिए वर्षों तक स्पेक्ट्रम अधिग्रहण और नियामक अनुमोदन की आवश्यकता होगी। फर्म के अनुसार, यह खतरा कम से कम 2027 से पहले भौतिक रूप लेने की संभावना नहीं है। इसलिए, निवेशकों के लिए शेयरधारक रिटर्न के तत्काल चालक AT&T का सुधरता निष्पादन और कैश फ्लो आउटलुक हैं।