Story
Wolfe ปรับเพิ่มน้ำหนักหุ้น AT&T ชี้ปัจจัยพื้นฐานแกร่งกลบความเสี่ยงจาก Starlink
Summary
Wolfe Research ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของ AT&T สู่ 'Outperform' พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ 29 ดอลลาร์ โดยมองว่าปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้นและการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ มีน้ำหนักมากกว่าความกังวลต่อการแข่งขันจาก Starlink ในระยะยาว
Wolfe Research ได้ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของหุ้น AT&T (T) ขึ้นเป็น Outperform จากเดิมที่ Peer Perform โดยระบุว่าปัจจัยพื้นฐานด้านการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้นและมูลค่าหุ้นที่น่าสนใจ สามารถชดเชยความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันในอนาคตจากบริการมือถือของ Starlink ได้ ทางบริษัทหลักทรัพย์ได้ให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 29 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าราคาปิดล่าสุดเกือบ 26%
ปัจจัยหนุนการปรับเพิ่มอันดับ
การปรับเพิ่มอันดับครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจาก AT&T รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งกว่าคาด ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มจำนวนผู้ใช้บริการที่มีเสถียรภาพ การกำหนดราคาที่ยังคงแข็งแกร่ง การเร่งซื้อหุ้นคืน และการยืนยันเป้าหมายทางการเงินสำหรับปี 2028 Wolfe Research ระบุว่าความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับอัตราการยกเลิกบริการที่เพิ่มขึ้นและแรงกดดันด้านราคาได้ลดน้อยลงแล้ว
Wolfe ชี้ว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของ AT&T ที่คิดเป็นประมาณ 9.5 เท่าของกำไร และให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ 4.8% ยังไม่ได้สะท้อนถึงแนวโน้มกำไรในระยะยาวของบริษัท โดยคาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นปรับปรุง (Adjusted EPS) จะอยู่ที่ประมาณ 2.90 ดอลลาร์ ภายในปี 2028 ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 11% และมีโอกาสสร้างผลตอบแทนรวมต่อปีประมาณ 16%
ตัวชี้วัดลูกค้าแข็งแกร่งขึ้น
บริษัทหลักทรัพย์ได้เน้นย้ำถึงตัวชี้วัดด้านลูกค้าที่ดีขึ้น โดยสังเกตว่าอัตราการยกเลิกบริการของลูกค้าโทรศัพท์แบบรายเดือน (postpaid phone churn) ลดลงเหลือ 0.86% ในไตรมาสที่ 2 แม้ว่าจะมีการปรับขึ้นราคาก็ตาม ขณะที่อัตราการอัปเกรดอุปกรณ์ที่ลดลง ควบคู่ไปกับการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ใช้บริการใหม่ที่แข็งแกร่ง บ่งชี้ว่ากลยุทธ์การขายพ่วงบริการไร้สายและไฟเบอร์ของ AT&T กำลังช่วยเสริมสร้างความภักดีของลูกค้า
Adนอกจากนี้ Wolfe ยังได้ปรับเพิ่มประมาณการหลายรายการสำหรับปี 2026 ซึ่งรวมถึง:
- รายรับจากบริการไร้สาย
- Adjusted EBITDA ที่ 4.82 หมื่นล้านดอลลาร์
- กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 2.34 ดอลลาร์
- การซื้อหุ้นคืนที่เร่งตัวขึ้นเป็น 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีนี้
มุมมองต่อความเสี่ยงจาก Starlink
แม้ Wolfe จะยังคงมองว่า Starlink เป็นความเสี่ยงด้านการแข่งขันในระยะยาว แต่ก็ระบุว่าการเข้ามาสร้างผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญในตลาดไร้สายนั้นจะต้องใช้เวลาหลายปีในการขอใบอนุญาตคลื่นความถี่และการอนุมัติตามกฎระเบียบ ด้วยเหตุนี้ การดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้นและแนวโน้มกระแสเงินสดของ AT&T จึงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นที่สำคัญกว่าในระยะใกล้นี้
Read next
More on หุ้น
หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคได้รับผลกระทบจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้น แต่การประเมินมูลค่าดูเหมาะสมดี ตามรายงานของ BTIG
ภาคธุรกิจสาธารณูปโภคประสบกับภาวะถดถอยอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี สูงกว่า 5.1% แต่การประเมินมูลค่าในปัจจุบันสอดคล้องกับระดับในอดีตจากภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงครั้งล่าสุดในปี 2549-2550 ตามการวิเคราะห์ของ BTIG
JPMorgan ปรับเพิ่มอันดับ CoreWeave เป็น Overweight เนื่องจากราคาการประมวลผลที่แข็งแกร่งขึ้นและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น
JPMorgan ปรับเพิ่มอันดับหุ้น CoreWeave จาก "เป็นกลาง" เป็น "ซื้อมากกว่าขาย" และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 125 ดอลลาร์ โดยให้เหตุผลว่า ราคาค่ากำลังประมวลผลที่สูงขึ้นและอัตรากำไรที่ขยายตัวคาดว่าจะชดเชยความกังวลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนได้
ซีอีโอของ E.ON เรียกร้องให้บริษัทต่างๆ วางแผนรับมือกับการโจมตีโครงข่ายไฟฟ้าอย่างได้ผล
ซีอีโอของ E.ON ผู้ให้บริการโครงข่ายไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป เตือนว่าบริษัทต่างๆ ต้องเปลี่ยนจากการป้องกันการโจมตีทุกรูปแบบไปเป็นการเตรียมพร้อมรับมือกับความสำเร็จที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยอ้างถึงภัยคุกคามทางกายภาพและทางไซเบอร์ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก
ธนาคาร Bank of America ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาสินค้าเกษตร เนื่องจากภาวะอุปทานตึงตัว
ธนาคาร Bank of America ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาสินค้าเกษตร เช่น ถั่วเหลือง น้ำตาล และข้าวสาลี สำหรับปีการตลาด 2026-27 โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานหลายประการ ตั้งแต่สภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวยไปจนถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์