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受法國政治動盪引發避險情緒影響，美國公債殖利率出現分化。
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週二，美國公債殖利率出現顯著分化，短期借貸成本上升，而長期殖利率下降。這一走勢反映出，在法國政治動盪升級的背景下，投資者紛紛湧向避險資產，法國的政治動盪也引發了歐洲主權債務市場的動盪。
歐洲動盪令債券承壓
法國國內動盪的急劇升級引發了該國政府債券的大幅拋售。這次暴跌導致法國主權債券殖利率創下近一個月來的最大單日漲幅，並將法國債務違約保險成本推至2013年主權債務危機以來的最高水準。
市場數據顯示，五年期法國信用違約交換（CDS）接近79.05個基點。這種不穩定性迅速蔓延至其他歐洲市場，德國基準10年期公債殖利率攀升至3.450%。這種不確定性推高了市場對長期美國國債的安全性需求。
美國殖利率曲線分化
美國債券市場反映了這種全球動態，殖利率走勢因期限而異。
Ad- 對聯準會政策預期高度敏感的兩年期公債殖利率升至4.778%。
- 五年期公債殖利率也小漲至4.934%。
- 與之形成鮮明對比的是，基準十年期公債殖利率跌至5.119%。
- 三十年期公債殖利率跌至5.446%，顯示機構投資人對長期資產的需求強勁。
布朗兄弟哈里曼全球市場策略主管埃利亞斯·哈達德在評論長期國債需求時表示：“儘管原油價格走強，但投資者對債券的需求可能對收益率構成壓力。”
聯準會展望與市場逆風
除了地緣政治風險外，投資人還在權衡央行政策和大量企業債券發行。鑑於政策制定者先前的謹慎表態，貨幣市場持續預期聯準會在即將於10月27日至28日舉行的政策會議上維持基準利率不變的可能性很高。
與此同時，美國債券市場正在吸收大量新增企業債券。科技公司發行的數十億美元債券旨在為人工智慧基礎設施建設提供資金，這些債券正與政府債券爭奪投資者資金，並為市場增添了一個複雜的變數。