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受法国政治动荡引发避险情绪影响，美国国债收益率出现分化。
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周二，美国国债收益率出现显著分化，短期借贷成本上升，而长期收益率下降。这一走势反映出，在法国政治动荡升级的背景下，投资者纷纷涌向避险资产，法国的政治动荡也引发了欧洲主权债务市场的动荡。
欧洲动荡令债券承压
法国国内动荡的急剧升级引发了该国政府债券的大幅抛售。此次暴跌导致法国主权债券收益率创下近一个月来的最大单日涨幅，并将法国债务违约保险成本推至2013年主权债务危机以来的最高水平。
市场数据显示，五年期法国信用违约互换（CDS）接近79.05个基点。这种不稳定性迅速蔓延至其他欧洲市场，德国基准10年期国债收益率攀升至3.450%。这种不确定性推高了市场对长期美国国债的安全性需求。
美国收益率曲线分化
美国债券市场反映了这种全球动态，收益率走势因期限而异。
Ad- 对美联储政策预期高度敏感的两年期国债收益率升至4.778%。
- 五年期国债收益率也小幅上涨至4.934%。
- 与之形成鲜明对比的是，基准十年期国债收益率跌至5.119%。
- 三十年期国债收益率跌至5.446%，表明机构投资者对长期资产的需求强劲。
布朗兄弟哈里曼全球市场策略主管埃利亚斯·哈达德在评论长期国债需求时表示：“尽管原油价格走强，但投资者对债券的需求可能对收益率构成压力。”
美联储展望与市场逆风
除了地缘政治风险外，投资者还在权衡央行政策和大量企业债券发行。鉴于政策制定者此前的谨慎表态，货币市场继续预期美联储在即将于10月27日至28日举行的政策会议上维持基准利率不变的可能性很高。
与此同时，美国债券市场正在吸收大量新增企业债券。科技公司发行的数十亿美元债券旨在为人工智能基础设施建设提供资金，这些债券正与政府债券争夺投资者资金，并为市场增添了一个复杂的变数。